很多人混淆一个关键点：QMT 的 API 就是内置在完整版终端里的 xtquant Python 接口，没有单独独立的外部 API 账号。券商后台分两层权限管控：只读行情 + 信号接口、可实盘发单交易接口；MiniQMT 版本会阉割交易类 API，只能简单读取行情，不能调用 send_order 下单函数。

一、开通前先明确：全功能 API 包含哪些能力

全功能 xtquant API = 行情接口 + 回测接口 + 实盘交易接口

• 行情：Tick、分钟、日线订阅与历史数据读取、盘口数据；
• 策略：init、handlebar 回测框架、日志、持仓查询；
• 交易：下单、撤单、查询委托、持仓、资金、账户流水，也就是大家最需要的自动发单能力。

只读版（阉割权限）：只能跑回测、打印盘中信号，交易下单接口锁定，调用下单函数会直接报错，这也是新手高频踩坑点。

二、硬性准入条件

1. 账户条件：本人实名 A 股资金账户，一类银行卡三方存管，账户无冻结、限制；
2. 适当性：风险测评 C4 积极型 / C5 进取型，C3 及以下一般不给开放交易 API；
3. 资产门槛：主流低门槛券商标准为20 个交易日日均证券资产≥10 万；头部券商门槛更高；现金、股票、ETF、可转债计入验资，两融融入标的不计入；
4. 运行环境：Windows 64 位系统，API 依赖 QMT 本地客户端进程，不能脱离 QMT 终端单独调用 xtquant；
5. 前置确认：提前和客户经理确认，是完整版 QMT、开放全部 xtquant 交易接口，不是 Mini 精简版。

重要合规边界：不支持自己写外部程序绕过 QMT 客户端直连券商柜台；合规路径只能是 QMT 终端内置 xtquant。

三、完整开通步骤

1. 对接客户经理，提前锁定权限范围

不要走 APP 自助开户通道，自助账户默认不开量化 API 白名单。
直接向客户经理明确需求：

申请完整版 QMT，开放 xtquant 全套交易 API（支持 send_order 下单、撤单、委托查询），终端免费无年费，后续自动发单由券商代办交易所程序化报备。

同步确认：

• 是否支持云服务器登录使用 QMT 与 API；
• API 有没有额外限流、报单笔数限制；
• 仿真柜台 API 是否同步开放，用于代码测试。

已有这家券商股票账户的，可以跳过开户步骤，直接申请追加权限。

2. 开户（新用户）、入金验资滚动达标

使用客户经理专属开户链接线上视频开户，风险测评问卷选择匹配 C4/C5 的选项。
转入资产，等待 20 日日均滚动达标；验资只是审批条件，权限开通后资金可以转出。

3. 提交 API 权限审批、签署配套协议

资产达标后，客户经理在后台发起 QMT 量化权限审批：

1. 线上风险回访，告知程序化、API 自动下单的风险；
2. 签署量化终端使用协议、程序化交易风险揭示书；
3. 券商后台开启白名单，解锁 xtquant 交易接口权限（未开白名单，下单接口锁死）。
   审核周期一般 1–3 个交易日。审批通过后领取券商专属 QMT 安装包、登录账号。

网上公开下载的 QMT 安装包无法接入该券商柜台，自然也无法启用交易 API。

4. 本地部署、配置 xtquant 开发环境

1. 安装路径使用英文目录，不要放 C 盘；
2. 登录 QMT，在软件内下载对应周期历史行情数据；
3. 配置 Python 环境，加载终端自带的 xtquant 库；
4. 先做基础测试：调用查询资金、持仓接口，确认接口读取正常；
5. 优先切换至券商仿真柜台，在仿真环境测试下单、撤单、止盈止损逻辑，排查重复下单、报单报错等 bug。

5. 实盘自动调用交易 API：完成程序化报备（必不可少）

只查询行情、跑回测、仅输出信号，不调用 send_order 发委托 → 不需要报备。
只要代码调用 xtquant 下单接口，向实盘柜台自动发送委托，就触发程序化交易报告义务：

1. 向客户经理提交报备材料：账户信息、策略类型、预估单日报撤上限、服务器 IP、最大申报速率；
2. 由券商统一上报交易所，个人没有直接报送通道；
3. 报备审核通过，才可以正式在实盘环境使用交易 API 自动下单；
4. 后续更换服务器 IP、策略类型、报单频率大幅变动，需要提交变更报备。

四、API 权限生效后的使用限制与柜台风控

1. 接口风控是双层管控：一层是你代码里写的风控，一层是券商柜台风控；短时间高频报撤，委托会直接被拦截返回失败；
2. QMT 本地进程关闭、断网，xtquant API 直接停止运行，不会继续发单；
3. 不同券商对 API 的报单频率、融券自动下单策略审核松紧不一样，很多券商限制融券类策略自动化报备；
4. 账户原有业务权限（两融、科创板、可转债）和 API 相互独立，想要交易对应品种，需要单独开通对应业务。

五、常见误区

1. 误区：xtquant 是独立 SDK，可以脱离 QMT 软件直接跑
   事实：xtquant 依附 QMT 客户端进程，终端不启动，API 无法连接柜台。
2. 误区：开通 QMT 就等于交易 API 全开
   事实：券商可以单独锁定下单接口，只开放行情回测权限，一定要主动确认解锁交易接口。
3. 误区：报备一次永久不变
   事实：服务器地址、策略模式、申报速率发生重大变化，必须更新报备信息。
4. 误区：可以自己写中转程序对接 API 绕过监管
   事实：这类绕过终端的外接对接属于不合规接入，现在券商在重点排查整改。

六、开通后的稳妥测试顺序

环境部署 → 行情、查询接口连通测试 → 仿真 API 跑策略，验证下单撤单逻辑 → 提交程序化报备 → 小资金实盘调用 xtquant 交易 API 运行。

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