小时候蹲在电视前看《智慧树》的朋友，这几天大概会心一笑。

微信悄悄上线了一个免费短剧产品，名字叫“绿泡泡”。而字节跳动做短剧的平台，叫“红果”。两个名字摆一块儿，网友立刻玩起了梗——“红果果绿泡泡”，这不就是央视少儿频道里那对经典搭档吗？“真是一代人有一代人的红果果绿泡泡”，一句话直接冲上了热搜。

截图来源于红果APP和绿泡泡小程序

笑归笑，小叩想把这条梗往下拆一层。它看着是巧合，背后却是两个大厂在抢同一块蛋糕。

01

一个“绿泡泡”，牵出两个大厂

先说字节。据第三方监测数据，它的红果短剧是国内免费的短剧App，截至2026年7月，日活跃用户达到1.68亿，同比增长107%——这个数字已经超过腾讯视频、爱奇艺、优酷、芒果TV四家长视频平台日活之和，人均单日使用时长约125分钟。海外还有一款PineDrama，据Sensor Tower数据，上线约9个月累计下载量就突破1亿、日活约700万，被不少人叫作“海外版红果”。

图中数据出自野村证券发布的《中国互联网和新媒体》月度追踪报告（2026年8月数据）

腾讯这边，过去在短剧里的角色更像“开商场、租门脸”：出规则、给流量、收服务费，内容让各家自己做。这次不一样——绿泡泡是微信官方亲自下场做的免费短剧小程序，头一回“开起自营店”。剧集全部免费看，单集之间插广告，收入来自广告主；腾讯只提供入口和流量，不碰制作。

腾讯为什么坐不住了？因为据行业监测，微信生态里本来就聚着超过4亿的短剧月活用户，可它们散落在几十个小程序里，哪个都没有跟红果掰手腕的体量。绿泡泡要做的，就是把这些散着的流量，收进一个官方入口。

02

AI，才是把火烧旺的那只手

这道题，不只是两个大厂的事。

DataEye的数据显示，2025年中国微短剧及漫剧市场规模约1000亿元，同比增长约98%；2026年预计突破1210亿元，其中免费短剧约573亿元。

真正让整个行业“卷”起来的变量，是AI。2025年之后，文生视频、多模态分镜、AI配音、自动剪辑这些环节逐步跑通，短剧生产开始变得轻量化、流水线化。中国网络视听协会的数据显示，2026年一季度全行业上线微短剧约12.8万部，其中AI微短剧约12.2万部，占比超过95%。

成本是直接的推手。有行业测算，AI漫剧的制作成本每分钟只要800到1200元，大约只有真人短剧的五分之一。华泰证券在晨会里也提到，AI有望重塑影视生产的成本与IP开发模式。

B站各类AI视频制作教程（请理性看待食用）

但供给井喷，不等于个个赚钱。2026年上半年，仅抖音端原生AI剧、漫剧就上线约22.19万部，累计播放5157亿次，可真正播放量破亿的只有1055部——破亿率大约0.48%。在一个供给充裕的市场里，产量本身，早就不是竞争力了。门槛一低，大家比的就不再是谁产得多，而是谁的IP够硬、发行运营够稳。

03

行业的温度，怎么落到股市上

行业的热度，很直接地就会落在资本市场上。

10月9日，申万传媒行业指数单日上涨5.28%，成交额约543亿元，板块内多只个股涨停。10月12日，大盘调整——沪指跌0.43%、深成指跌2.03%、创业板指跌2.61%，全市场超过4300只个股下跌，影视传媒板块却逆势走强。到了10月13日、14日，这股热度还在延续，10月14日文化传媒板块一度领涨两市，题材还从传媒、影视扩散到了游戏。

截图来源于中证指数官网

一条取名梗、两个大厂的动作，就这么在几天之内，变成了盘面上看得见的涨跌。

04

热闹的另一面，是公司在提示风险

只是，热闹的另一面，往往更值得琢磨。

就在板块走热的这几天，多家相关公司密集发出公告，主动提示风险：有的说，自家的AI短剧业务“尚未形成规模化效应”；有的说，AI微短剧业务“暂未产生稳定收入”。

某些公司公开的风险提示

一边是资金追着热度走，一边是公司自己承认“还没赚到钱”。这两件事同时发生，就挺能说明问题。

有机构判断得更直接：本轮板块上涨，“更多是题材情绪驱动的炒作”，短剧出海、AI内容生产都还在商业化早期，利润什么时候释放，存在不确定性。

05

最后的话

这条梗，从童年回忆出发，路过两个大厂，穿过一个千亿行业，眼下正落在资本市场的涨跌上。而热点和投资之间那层很容易被忽略的距离，恰恰就在这里。

热度是真的，风险也是真的。看到一条热搜，先分清它是“资讯”，还是“标的”。一个还在早期、格局未定的行业，到头来谁能赚到钱，不是靠热度能看出来的。

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本文仅供风险提示参考，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。