过去量化交易一直被机构、专业玩家垄断，普通散户很难参与。而QMT（迅投）、PTrade（恒生）的出现，成为个人投资者做 A 股量化的两大正规工具，也被很多股民称为散户量化的福音。

核心结论：两款软件使用权免费，无年费、授权费，由券商采购后，向满足资产、适当性条件的个人开放；交易佣金、印花税等常规交易费用照常收取，不是开通之后零成本交易。软件不能网上随便下载，需要在支持的券商开通程序化权限。

一、两款终端基础介绍

✅ QMT 迅投量化终端
定位：专业本地量化平台，主打高自由度策略开发。
策略在你自己的 Windows 电脑本地运行，支持 Python、VBA，可自由导入 pandas 等第三方库，支持 Tick 级高精度回测。覆盖股票、ETF、可转债、期权、期货等多品种。
优势：策略代码、行情数据保存在本地，私密性强，自定义上限高，适合日内回转、套利、多因子研究。
短板：电脑必须保持开机联网，断电断网策略直接停止；推荐 16G 以上内存，有一定学习门槛，需要编程基础。

✅ PTrade 恒生量化终端
定位：轻量化云端量化平台，主打新手友好、零代码。
策略托管在券商云端服务器，电脑关机、断网，策略依旧正常执行。内置网格、ETF 轮动、拐点条件单、日内回转等现成模板，拖拽修改参数就能跑策略。同样支持 Python 自定义策略，但属于沙箱环境，第三方库会受限，品种主要聚焦股票、ETF、可转债。
优势：不用 24 小时挂机，上手简单，上班族友好。
短板：策略托管在券商服务器，高阶策略开发自由度不如 QMT。

二、QMT 与 PTrade 核心对比，快速选型

1. 运行方式
   QMT：本地电脑运行；PTrade：券商云端托管
2. 上手难度
   QMT：偏高，建议掌握 Python；PTrade：低，零代码模板直接使用
3. 策略自由度
   QMT：极高，第三方库基本可按需申请开放；PTrade：受限，沙箱环境
4. 适用人群
   PTrade：上班族、零基础，只想做网格、自动止盈止损、中低频自动化
   QMT：会 Python，需要自主编写策略、Tick 回测、套利、多因子研究

小贴士：条件允许，同一家券商可以同时开通两个权限，两套工具搭配使用。

三、开通基础门槛（2026）

资产口径：20 个交易日日均证券资产，现金、股票、ETF、可转债计入资产；两融负债不计入。仅用于验资，开通权限后资金可以转出，不用长期锁定。

• 资金：部分营业部 20 日日均 10 万可申请轻量版 QMT / PTrade；多数头部券商完整版 QMT/PTrade 要求 50 万
• 风险测评：C4 积极型 / C5 激进型；C3 及以下无法开通程序化权限，券商 APP 可重测
• 交易经验：一般要求 6 个月 A 股实盘交易经验，跨券商记录可累计，模拟交易不计入
• 账户：本人实名 A 股账户，沪深股东账户正常，账户无休眠冻结；年满 18 周岁；70 周岁以上大多需要临柜办理

关键提醒：普通自助开户账户默认看不到量化权限入口，必须客户经理后台添加量化白名单，资产达标不加白名单，依旧无法申请。

四、简要开通流程

1. 联系客户经理，确认该券商营业部支持 QMT/PTrade，申请账户加入量化白名单；新开户走客户经理专属渠道。
2. 入金验资，更新风险测评，核验 A 股交易经验，需要可转债等 T0 品种同步开通对应权限。
3. 券商 APP 业务办理，申请程序化交易权限，完成测评，签署《程序化交易风险揭示书》。
4. 券商审核（1~3 个工作日），同步完成交易所程序化投资者报备。
5. 审核通过，领取券商专属客户端安装包，不要下载网上第三方版本。
6. 优先模拟盘回测测试策略，验证逻辑后，再用小资金实盘运行。

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