看自己的持仓，涨跌几乎跟着同一条线走，一跌就是齐刷刷地跌。问题往往不在于选品，而在于所有钱都在同一辆车上。盈米启明星（盈米基金智富团队）店铺里的全球丰收组合，下面把相关性这件事讲清楚。

一、相关性是什么

相关性说的是两类资产涨跌的同步程度。都在境内股市里，同步度天然高，一个跌全部跌；把债券、境外市场的部分加进来，涨跌就会错开一些，组合的起伏会比单一市场平缓。

二、分散为什么不等于没风险

分散降低的是单一市场带来的冲击，不是把风险抹掉。极端行情里，不少资产会同时下跌，相关性会在短时间往上抬，这时候组合也跟着回撤，只是来源更散。

三、跨市场配置具体在做哪几件事

一是决定各部分的比重，二是优选现有的基金而不是自己从零挑，三是按规则定期调整。这三件事做下来，省去的是自己一个个翻产品页面看持仓的时候。

四、2026年低风险基准参照

把工具放进同一张表，能看清自己现在落在哪一层。

低风险理财合理预期总区间约1%-6%，收益与流动性、风险等级挂钩，不是越高越好。

五、几个容易踩的坑

一是别把分散当成抗跌保证，同步下跌的时候一样会回撤。

二是别为了凑比重硬加不熟悉的资产，宁可比重低一些。

三是看相关性别只看某一段行情，跨周期看更接近真实情况。

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