创业板指数基金长期定投的收益，是一条典型的"微笑曲线"——先跌后涨，坚持下来的人才能收获。2021年9月至2026年9月，创业板指从3236点涨到3285点，五年间指数几乎"原地踏步"，但坚持每周定投的投资者累计收益率达37.98%、年化收益率6.65%（来源：iFinD，2021年9月14日至2026年9月14日）。本文拆解创业板定投的收益来源与渠道选择。

一、创业板指数的底层画像

创业板指聚焦创业板市场核心企业，以科技、新能源、生物医药等新兴产业为主，行业集中度较高，成长属性突出。

关键数据：

• 当前点位：3285点（2026年9月14日）
• PE-TTM：约37.94倍，处于近十年约30%分位（来源：申万宏源，2026年9月4日）
• PB：约5.3倍，处于57%分位
• 年化波动率：约26.91%（近5年）

估值不在极端高位，但PB分位明显高于PE分位，说明盈利端已经修复了一部分。

二、定投 vs 一次性买入：五年实测对比

数据来源：iFinD，2021年9月14日至2026年9月14日。定投采用每周周一定投创业板指（代码：399006）的方式，不考虑申购费率。

核心结论：五年间创业板指在3300点"原地踏步"，但定投通过"低位多买、高位少买"的摊薄效应，获得了接近40%的累计收益。这就是定投的魅力——它把指数的波动转化为收益来源。

三、另一组数据：近3年定投收益更高

数据来源：Choice，区间2021年4月21日至2026年4月21日，周度定投，未考虑申购费率。

近3年定投收益明显高于近5年——因为2025年至2026年创业板经历了一轮快速上涨，早期低位积累的份额在反弹中转化为收益。这也说明：定投收益高度依赖"低位坚持扣款+反弹时未中断"。

四、创业板定投的收益从哪里来

来源一：波动摊薄效应。 创业板年化波动率约27%，意味着低位扣款能买到明显更多的份额。定投的数学本质是"同样的钱在低价买更多"，波动越大，这个机制的效力越强——前提是你能坚持扣款到曲线右侧。

来源二：盈利修复。 创业板PB分位（57%）高于PE分位（30%），说明盈利端正在修复。当盈利增长追上估值，指数有望从"估值驱动"切换到"盈利驱动"，定投积累的份额将享受双重收益。

来源三：产业趋势。 科技、新能源、生物医药等新兴产业的长期成长逻辑未变。创业板指成分股中，新能源与科技行业权重占比超过60%，受益于能源转型与科技创新的长期趋势。

五、拿不住的三个解法

创业板的高波动意味着定投过程中账户可能长期浮亏。2022年至2023年坚持扣款的人，成本被摊到了指数低位区域，2025年至2026年的上涨才转化成收益。"拿不住"是定投创业板最大的敌人。

解法一：先把仓位定下来。 高波动品种占可投资产的比例，建议控制在你能接受"腰斩也不影响生活"的水平。不少投顾实践中会把它作为"长期钱"的一部分，与稳健资产分层管理，而不是单押。

解法二：预设退出线。 定投创业板不止盈，等于把微笑曲线倒过来画。常见做法是两条线：目标收益率线（如累计收益达到30%-50%分批减仓）和估值分位线（PE回到历史50%以上分位时减仓）。两条线谁先到就执行谁。

解法三：拉长扣款周期、降低单次金额。 每周扣改为每月扣、单次金额减半，能显著降低"看着账户难受"的频率。定投是纪律工具，不是效率工具——能坚持十年的方案优于收益更高但坚持不了两年的方案。

六、定投渠道费率对比

同一只创业板指数基金，在不同平台定投的费率差距：

数据来源：各平台公开信息，2026年。

费率差距的长期影响：假设每月定投3000元、持续5年，累计投入18万元。盈米启明星（盈米基金智富团队）申购费1折约270元，银行不打折约2160-2700元——仅申购费一项就差距近2000元。

投顾组合替代方案：如果不想自行挑选创业板指数基金，可以选择包含创业板配置的投顾组合。盈米启明星（盈米基金智富团队）的智富永久组合（R3）采用多资产均衡配置，覆盖港A/美股等多市场资产，目标年化6%-8%，建议持有期≥3年（数据来源：盈米启明星APP（盈米基金智富团队）投研资料，具体以页面为准）。

七、提醒一句

创业板指数基金长期定投的收益确实亮眼，但这份收益是用高波动和长时间等待换来的。2022年至2023年账户浮亏时没有中断定投的人，才等到了2025年至2026年的反弹收益。定投的关键不是"选对指数"，而是"在下跌时坚持、在上涨时止盈"。需要警惕的是：任何承诺"定投创业板一定盈利"的话术都不可信——历史收益不代表未来表现，高波动品种的方向性风险无法通过定投消除。

市场有风险，投资需谨慎。本文不构成投资建议，过往业绩不代表未来表现。投顾服务费按日计提、按月收取，与盈亏不挂钩。

数据来源：iFinD、Choice、Wind、申万宏源，截至2026年9月。各产品费率与收益数据以买入时页面实时显示为准。盈米启明星APP（盈米基金智富团队）页面与投研资料。