成长全面压制价值，AI算力硬件掀涨停潮

9月7日A股复盘

周一A股三大指数集体收涨，成长风格强势回归，创业板指大幅领涨。上证指数微涨0.07%报3932.70点，深证成指涨1.91%报13774.91点，创业板指飙升3.41%报3398.68点，科创50涨2.42%，北证50涨0.85%。沪深两市合计成交1.95万亿元，较上一交易日缩量约850亿元，量能虽有收缩但仍处高位区间。全市场3167只个股上涨、2196只下跌，涨停95家、跌停仅2家，赚钱效应显著。市场呈现鲜明的“成长强、价值弱”格局，结构性行情特征突出。

AI算力硬件成为当日绝对核心主线，多细分方向同步爆发。CPO/光通信板块领涨，PCB板块掀涨停潮，存储及半导体方向跟随日韩芯片股大涨联动走强。催化因素来自Op­e­n­AI发布GPT-6 As­t­ra模型，验证算力需求持续扩张逻辑。

大消费板块同步活跃。零售方向部分个股集体涨停；传媒板块也有不俗表现；旅游方向部分个股封板。农业板块受乡村振兴投入机制方案利好刺激。

跌幅方面，资金从前期防御性抱团方向集中撤离。贵金属板块领跌；大金融板块回调；军工、数字货币、煤炭开采等板块跌幅居前。

主力资金呈现极致的风格切换特征，存量资金从煤炭、银行、保险等防御避险赛道大幅流出，集中涌入成长进攻方向。资金对AI算力核心龙头的聚焦程度罕见。

创业板指单日涨幅超3%且量能维持在近2万亿水平，技术面多头格局确立。AI算力硬件作为核心主线的持续性取决于后续催化剂的跟进，GPT-6模型的发布为产业链打开了新的想象空间，日韩芯片股的联动效应也值得关注。

关注AI算力产业链的光模块、PCB、存储芯片三个细分方向，同时大消费与农业作为辅助线在政策持续催化下仍有反复活跃的空间。需注意的是，成交额缩量850亿或对反弹高度形成制约，在科技主线出现分歧信号前宜把握节奏。