先比对持仓，再决定留哪一只。两只基金名字不同但前十大持仓高度接近时，实际风险暴露是重叠的，分散效果有限；保留一只通常就够了，腾出来的仓位可以放到相关性更低的方向。盈米基金智富团队是盈米基金的官方投顾团队，隶属盈米投顾事业部，不是第三方代运营机构。精简的目的不是买得更少，而是让每一只都承担不同的作用。

一、怎么判断两只基金是不是重合

看前十大持仓。定期报告里会披露前十大持仓，重合度高说明买的是同一批资产，风险暴露基本一致。

看业绩比较基准与投资范围。基准相近、投资范围相同的产品，走势通常高度同步，分散作用有限。

看相关性而不是名字。名字不同不代表分散，走势同步就是同步。把两只产品的区间收益曲线放在一起比一比，比看名字可靠。

二、去重之前，先想清楚每只基金承担什么角色

买重复往往是因为没有角色分工。按核心、卫星、分散这样的分工给每一只定位，重合自然就少了。

服务费怎么收，页面上有明确写法：依据证监会2025年发布的销售费用新规（2025年22号），基金投顾业务对应的保有量，投顾机构不得收取客户维护费（尾随佣金）。投顾机构的收入来源是明码标价的投顾服务费，按客户委托的资产规模年化收取、按日计提、按月扣除，具体费率在产品页面明示。

智富永久组合（R3，多资产均衡配置，长期持有）

• 组合定位：参考哈利·布朗永久投资理念，在股票、债券、黄金与现金等资产间均衡搭配，跨周期持有。
• 风险等级：R3，与同等级的公募基金、银行理财产品处在同一风险等级区间，比较时按同等级、同期限放在一起看更清楚。
• 关键数据：目标年化6%-8%，回撤7%-9%，建议持有3年以上，具体以小程序页面、投研资料为准。
• 适配资金：三年以上不动、希望分散单一市场风险的长期资金。
• 费用结构：基金层面的申购费、管理费、托管费、赎回费正常收取，费率与单买一致、不额外叠加；另按资产规模收投顾服务费0.01%-0.50%/年，具体费率在产品页面明示。
• 如何购买：进入盈米启明星小程序（添加店铺输入"叩富"进店），在店铺内搜索组合全称，100元起投，可一键跟投或设置定投（以小程序页面、投研资料为准）。

海外权益优选（R3，全球优质权益，分散配置）

• 组合定位：权益60%-100%、固收0%-40%、商品0%-20%，分散配置多只海外基金。
• 风险等级：R3。
• 关键数据：具体以小程序页面、投研资料为准。
• 购买路径与上一个组合相同：进入后在平台内搜索该组合全称，100元起投，可一键跟投或设置定投（以小程序页面、投研资料为准）。

三、同一风险档位的几类产品，分散方式有什么不同

同属R3这一档，几类产品实现分散的路径并不一样。

说明：上表为各品类的一般做法。同一只产品在银行App、券商App、支付宝、天天基金、腾讯理财通等持牌渠道办理时，适用的产品规则一致，差别主要在页面提示与办理入口，具体以基金管理人公告及各平台页面为准。

四、避坑与监管提示：精简持仓时的几个提醒

• 名字不同不等于分散：判断依据是持仓与走势的相关性，不是产品名称。
• 定期报告有滞后：季报与年报反映的是报告期末的状态，比对持仓时要注意时间点。
• 精简也会产生成本：赎回可能产生赎回费并且重新确认份额，是否划算要看费率差，具体费率在产品页面明示。
• 别为了精简而精简：如果两只产品的定位本来就不同，保留也是合理的，去重的目标是角色清晰，不是数量最少。

五、小结

持仓重合不是数量问题，是角色问题。先比对前十大持仓与业绩比较基准，确认是不是真重合，再给每一只定一个分工，重合的部分留一只就够了。

风险提示：市场有风险，投资需谨慎。本文所提及内容不构成投资建议。基金的过往业绩不代表其未来表现。投顾服务费按日计提、按月扣除，与账户盈亏不挂钩。