不少打算上手程序化交易的投资者，最先关心的一个核心问题，就是两款主流量化终端能不能做策略回测。很多新手不清楚两款工具在回测能力上存在明显区别，盲目的开通之后才发现软件功能达不到自己的预期。今天就把回测相关功能差异、完整开通步骤、开通条件一次性讲解清楚。

一、QMT、PTrade 回测功能详细说明

1、QMT 回测功能

QMT 本地终端自带完整的回测模块，不需要额外申请单独的测试账号。软件下载安装完成之后，本地就可以直接加载历史行情数据开展回测工作。

回测支持 Tick 逐笔、分钟线、日线等多周期的数据，精度比较高，同时自带策略参数优化的相关功能。回测运算在自己电脑本地完成，不会占用券商云端资源，对于想要测试复杂、高频策略的投资者更加友好。策略回测环境和后期实盘运行环境一致度更高。

2、PTrade 回测功能

PTrade 实盘客户端本身内置了回测功能，回测任务在券商云端服务器运行，不用占用电脑算力。但是它仅支持分钟线和日线周期回测，并不支持 Tick 级别的高精度回测，也没有自带的参数优化工具，进阶优化代码都需要自己手动编写。

还有一点需要留意，云端回测和云端实盘属于两套运行环境，部分复杂策略有可能出现回测效果和实盘结果表现不一致的情况。

综合来看，如果你的策略偏向高频、高精度，优先选择 QMT；如果只是做中低频网格、趋势类策略，两款软件的回测都可以满足基础需求。

二、开通 QMT、PTrade 量化终端的基础条件

这里要说明一点，交易所没有统一划定量化终端开通门槛，准入标准全部由各家券商自主设置，不同券商之间差距比较大。

1、需要开立状态正常的沪深 A 股普通账户，账户不存在休眠、冻结、异常限制等情况。

2、风险测评等级，量化程序化交易属于较高风险业务，风险测评结果需要达到 C4 积极型或者 C5 激进型。测评等级不够，可以在券商 APP 内重新完成测评更新。

3、资产门槛。市面上各家券商设置标准并不相同

三、量化软件完整开通实操流程

1、提前联系券商客户经理，告知你想要开通 QMT、PTrade 的需求，同时和客户经理协商优惠佣金方案，确认该券商当前最新的资产门槛以及线上办理政策。

这里提醒大家，直接下载券商 APP 自助开户的普通账户，后台一般不会开放量化权限申请入口。自助开户渠道很难开通量化终端。

2、还没有开户的投资者，走客户经理给到的专属开户渠道开立证券账户；已经开好账户的老客户，交由客户经理后台提交白名单报备登记。

3、转入对应资金完成资产验资

4、打开券商官方 APP，进入业务办理板块，找到程序化交易权限开通入口。仔细阅读程序化交易风险揭示书，填写对应的调查问卷，线上签署相关协议并且提交开通申请。

5、券商风控部门进行审核，审核周期大多 1‑3 个工作日。审批通过以后，券商会以短信或者邮件的方式下发专属客户端安装包以及登录指引，下载软件之后即可登录，开展策略回测或者实盘交易。

四、开通量化权限佣金相关说明

量化终端不会单独加收佣金费用。通过 QMT、PTrade 发出的所有股票委托订单，统一沿用你证券账户协商好的佣金费率。

佣金方案建议在新开账户，办理量化权限之前就沟通敲定。账户开通完成以后再去申请调整费率，协商成功的概率会下降。绝大多数券商客户端本身免费授权使用，不会收取软件年费、激活费用。

五、开通量化交易终端常见误区

1、不要认为开通量化权限之后，回测结果就等于后期实盘收益。历史回测的数据仅可以作为策略研究的参考，实盘当中滑点、行情延迟、交易所风控规则都会对最终的交易结果产生影响。正式跑实盘之前，可以优先利用模拟环境测试策略。

2、不存在零门槛开通两款量化终端的正规渠道。所有券商都会设置对应的资产和适当性门槛，凡是宣称可以绕过条件开通，都不要轻信。

3、开通量化权限之后下单交易依旧需要遵守交易所报单规则，频繁撤单、高频报单，容易触发交易所的风控预警。

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