一、迅投 QMT VS 恒生 PTrade，核心定位对比

迅投 QMT（本地端）

策略运算、行情解析全部跑在自己 Windows 电脑上，委托指令再发送券商柜台。
✅优点：

1. 策略源码保存在本地，保密性强；支持 Python、VBA，第三方库可以自由安装，开发自由度高。
2. 完整 Tick 级回测，回测还原度高，适合自研复杂策略、短线套利、多因子研究。
   ❌短板：
   电脑关机、断网、休眠，策略直接停止运行。想要 7×24 小时无人值守，需要长期开机或者租用 Windows 云服务器。Mac 无法原生运行。
   适合人群：会写代码、自研策略、能保障电脑稳定运行的进阶交易者。

恒生 PTrade（云端托管）

策略部署在券商机房服务器，和本地电脑无关，电脑关机也可以自动跑策略。
✅优点：

1. 云端 7×24 小时托管，不用一直开电脑，上班族非常友好。
2. 内置大量零代码可视化模板：网格、条件单、日内 T+0、指数轮动，填参数即可运行，零基础也可以上手。
   ❌短板：
   代码上传券商云端，第三方库受白名单限制，复杂模型开发不如 QMT 灵活，Tick 级精细回测能力偏弱。
   适合人群：没时间盯盘、不懂编程、需要挂机自动执行策略的普通投资者。

小提示：部分券商支持一个账户同时开通 QMT+PTrade，写复杂策略用 QMT，挂机跑网格轮动用 PTrade，两套工具互补使用。

二、免费开通的真实准入条件（两套终端通用）

所谓免费，指软件使用权免费，不是零门槛开户，监管适当性条件必须全部满足。

1. 本人实名 A 股账户，沪深股东账户正常，无冻结、休眠、风控限制，不允许借用他人账户办理。
2. 20 个交易日日均证券资产达标：各家券商门槛差异大，完整版 QMT 普遍 50 万；部分券商轻量版本、PTrade 门槛 10 万起。现金、股票、场内基金计入验资，融资融券借入杠杆资金不计入。验资完成资金可以转出，但券商会定期复核资产。
3. 风险测评等级达到C4 积极型 / C5 激进型，C1‑C3 无法开通程序化业务，APP 内可重新测评更新。
4. A 股实盘交易经验满 6 个月，系统自动调取历史成交记录，不需要手动提交交割单。
5. 账户录入量化白名单：普通应用商店自助开户，没有归属客户经理，就算资产达标，APP 也看不到量化权限入口，必须客户经理后台登记白名单，这是绝大多数人开通失败的根源。
6. 线上完成程序化交易问卷、签署《程序化交易风险揭示书》、业务承诺书，报备策略类型。

模拟权限福利：模拟账号没有资产门槛，可以免费体验两套软件全部功能，但不能真实实盘下单，适合前期练习调试策略。

三、渠道怎么挑选，避开虚假宣传

1. ✅优先：券商官方客户经理渠道
   通过券商客服、官方 APP 预约客户经理，核实对方执业资质。开户前确认三件事：支持终端版本、20 日日均资产门槛、交易佣金。使用官方专属开户链接，开户同时登记白名单。正规开通没有任何服务费、开通费。
2. ⚠️不推荐：APP 直接自助开户
   自助开户不会自动分配服务经理，不会打上量化白名单，后续资产达标也找不到申请入口，后续还需要补流程。
3. ❌坚决避开：网络社群居间、中介代开
   网上宣传 “超低门槛代开 QMT/PTrade”，很多只能开通模拟权限；部分中介暗中调高佣金赚取差价；还有虚假链接造成信息泄露。迅投、恒生官方不直接对个人开放权限，全部走券商渠道。

四、2026 完整办理实操流程

场景 1：没有证券账户

1. 联系券商官方客户经理，确认是单独开通一套，还是两套同时开通，确认门槛、佣金，获取官方开户链接。
2. 手机完成线上开户，身份证、一类银行卡、视频见证。
3. 告知客户经理，把账户录入量化白名单。
4. 转入资金，等待系统统计 20 个交易日日均资产完成验资。

场景 2：已有存量股票账户

1. APP 联系客服，分配客户经理，申请后台录入量化白名单。
2. 更新风险测评，核对交易经验是否达标。
3. 入金完成 20 日日均资产验资。

APP 提交权限申请

1. 券商 APP 进入【我的】‑【业务办理】‑【权限开通】，找到程序化交易 / QMT/PTrade 权限入口。

找不到入口，优先确认白名单是否录入完成。

1. 填写可用邮箱，后续软件安装包、开通通知会发送邮箱。
2. 阅读风险揭示书，完成知识问卷，如实报备策略类型，提交风控审核。
3. 审核周期 1‑3 个工作日，通过后接收短信和邮件，获取券商定制版客户端。

重要：不要网上随意下载 QMT、PTrade 安装包，盗版程序存在盗号风险，只能使用券商邮件下发的定制安装包。

拿到权限之后测试

1. QMT 安装路径选择非 C 盘，全部英文文件夹，规避报错。PTrade 云端版本大多网页登录。
2. 优先跑模拟盘完整测试下单、撤单、回测逻辑，确认没有 bug 之后，再小仓位实盘试运行。

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