可转债有一个常见策略叫做双低策略，是近几年在投资者中非常流行的一种量化策略，核心思想是买入"价格低且转股溢价率低"的可转债，等待价值回归获利。很多人问QMT能不能跑可转债策略。

先说结论：QMT完全支持可转债策略的开发和运行，且是跑这类策略最主流的工具之一。

双低策略的基本逻辑

双低值 = 可转债价格 + 转股溢价率 × 100

双低值越低，说明可转债越"便宜"——要么价格本身低（接近债券面值），要么转股溢价率低（可转债价格和正股价格接近）。策略的核心是定期筛选双低值最低的一批可转债持有，等待价值回归后卖出。

QMT实现双低策略的流程

数据获取： QMT支持可转债的实时行情和历史数据，可以获取可转债的价格、正股价格、转股价等基础数据。转股溢价率需要根据可转债价格和转股价值实时计算。

选债逻辑： 在策略代码中编写筛选逻辑——计算所有可转债的双低值，按双低值从低到高排序，选择排名前N只（如前10只）作为持仓标的。

调仓逻辑： 设定调仓频率（如每周一次或每两周一次），在调仓日重新计算双低值并调整持仓。卖出不再排名靠前的标的，买入新进入前列的标的。

风控逻辑： 加入以下过滤条件——排除已公告强赎的、剩余期限不足3个月的、信用评级AA-以下的、日均成交额不足1000万元的可转债。

QMT跑双低策略的优势

数据完整： QMT内置可转债行情数据，可以直接获取价格、成交量等基础数据。转股溢价率可以通过正股价格和转股价实时计算。

回测支持： QMT支持可转债的历史数据回测，可以在投入实盘前验证双低策略在历史数据中的表现。

执行效率： QMT支持批量下单，调仓时可以一次性完成多只可转债的买卖操作，不需要逐只手动操作。

灵活性高： 可以在双低策略的基础上加入自定义逻辑，如根据市场行情动态调整持仓数量、加入趋势过滤器等。

注意事项

转股溢价率数据： QMT内置数据中可能不直接提供转股溢价率，需要在策略代码中根据可转债价格、正股价格和转股价自行计算。计算公式为：转股溢价率 = (可转债价格 - 转股价值) / 转股价值 × 100%，其中转股价值 = 正股价格 / 转股价 × 100。

强赎监控： 双低策略持仓中的可转债可能触发强赎条件，需要在策略中加入强赎监控逻辑，在强赎日前自动卖出。

流动性筛选： 部分小盘可转债流动性很差，回测中假设可以按收盘价成交，但实盘中可能无法成交或滑点很大。务必在选债逻辑中加入日均成交额过滤条件。

信用风险： 双低值低的可转债往往基本面较差，存在违约风险。建议排除信用评级AA-以下的品种。

⚠️ 提醒：双低策略不是"买入最低价可转债就完事"。低价可转债可能面临信用风险和退市风险，必须加入信用过滤和流动性过滤条件。

如果有更多疑问咨询，欢迎通过主页联系方式与我沟通。

量化交易者福利✨

上市券商直供，符合条件即可免费使用 QMT、PTrade 量化终端，开户门槛友好。 想了解软件使用、交易费率优惠等细节，直接点击头像咨询，随时为您解答！