深V反转！A股放量普涨，消费股强势接棒

7月29日，A股上演了一场惊心动魄的”V型”反转行情。受隔夜外围科技股大跌、亚太市场剧烈波动拖累，早盘三大指数集体低开跳水，科创50一度创出阶段新低。但午后多头迅速集结，大金融板块率先企稳，带动指数震荡回升，最终三大指数悉数收红，全市场超4200只个股上涨，赚钱效应全面修复。

大盘表现方面，上证指数收涨0.40%报3828.47点，深证成指涨1.10%报13658.44点，创业板指涨1.55%报3378.70点。值得关注的是，沪深京三市全天成交额约2.31万亿元，较前一交易日放量近2700亿元，量能重回2万亿上方，显示市场交投意愿依然活跃。

板块轮动是昨日最大看点。 前期拥挤度较高的科技硬件方向遭遇获利了结，资金从半导体净流出超53亿元。而大消费板块强势崛起；零售方向亦有同样连板。游戏传媒板块受ChinaJoy预期及版号利好催化，板块涨幅达4.49%。午后大金融异军突起，成为指数反攻的重要推手。

资金面上，主力资金整体呈净流出态势，但结构性分化明显。食品饮料获主力净流入18.14亿元居首，非银金融净流入16.95亿元紧随其后，游戏板块亦吸金16.63亿元。而半导体、IT服务、计算机等科技方向分别流出53亿、38亿、36亿元，高低切换特征十分清晰。

当前市场呈现明显的风格再平衡迹象。部分资金开始向估值更低的大消费板块迁移，这一轮动趋势值得持续跟踪。不过AI产业景气度未变，通信及半导体设备ETF已处于超跌区域，中期仍具配置价值。在外围市场大幅波动的背景下，A股展现出较强韧性，量能充沛也为后续行情提供了支撑，不必过度悲观，可关注中报业绩验证及人形机器人等新催化方向。