据媒体援引消息人士报道，韩国存储芯片巨头SK海力士规模达280亿美元的美国上市交易在周四正式定价前已获数倍超额认购。

　　知情人士称，此次发行吸引全球做多型股票基金和专注科技领域的投资者踊跃认购。

　　知情人士还称，约1000家机构投资者参加了周一举行的管理层路演电话会议。

　　在投资者愈发质疑AI硬件类股涨势是否过头之际，这凸显出，SK海力士赴美上市仍获热捧。

　　SK海力士于周一启动推介活动，计划发行1.779亿份美国存托凭证(ADR)，发行规模约280亿美元。这将使其有望于本周晚些时候创下美国历史上规模最大的外国企业上市交易记录。

　　每份ADR代表十分之一股普通股。此次发行相当于SK海力士市值的2.5%。尽管全球芯片股大幅波动，该公司市值今年以来已增长逾两倍，达到1万亿美元以上。

　　知情人士称，此次ADR发行预计将于纽约时间周四下午早些时候，即韩国股市周五开盘前完成定价，ADR将于周五在纳斯达克全球精选市场挂牌交易。

　　由于韩国上市股票转换为ADR受到限制，套利交易可能受限，或导致ADR较普通股出现溢价交易。

　　瑞银集团日前也表示，投资者应该买入SK海力士计划发行的ADR，卖出该芯片制造商的韩国上市股票，因为前者在交易时可能享有溢价。

　　这家瑞士银行的销售和交易部门在给客户的报告中指出，对于对冲基金之类的投资者来说，这些ADR可能比韩国股票更具吸引力，因为持有效率更高、成本更低。报告还指出，一些未持有其首尔上市股票的全球投资组合经理或也能够购买这些美国证券。

　　“从第一天开始就做多它的ADR并做空其韩股，听起来似乎没什么可犹豫的，”瑞银的报告称。“鉴于ADR折价现象不太可能发生，于是风险非常有限，因此这是一项可以极大规模操作的交易。”

　　投资机构Baillie Gifford、Coatue Management和Situational Awareness Partners已表示，有意认购价值最高70亿美元的SK海力士ADR。

　　SK海力士美国上市交易的承销行包括美国银行、花旗集团、高盛集团和摩根大通。

　　尽管SK海力士韩国本土竞争对手周二公布了强劲财报，但由于投资者已提前为此定价，以及对AI热潮能持续多久心存担忧，三星股价不涨反跌，并拖累全球芯片股下跌。

　　有分析认为，在近期存储芯片板块回调之后，SK海力士即将进行的ADR上市是对投资者意愿的一次考验。对SK海力士ADR的强劲需求将表明全球投资者仍希望获得更多直接的AI存储芯片敞口，而需求疲软则表明对AI的热情正变得更具选择性。

来源：东方财富