钢铁行业

上周(12.28-12.31)上周一A股指数高开,当日内一路下行。至周二止跌小幅反弹,之后振荡拉升,在3560附近持续振荡。A股市场上证综指周环比下跌2.45%,创业板指数周环下跌2.89%。钢铁指数下跌1.26%。本周推荐关注有改革和重组预期标的,以及细分行业投资机会。

本周产成品库存指数大幅收缩,国内钢铁行业低迷形势有所改善。Myspic钢材综合指数本周上升2.25%,较去年同期下降31%,西本钢材综合指数2040,上升4.62%。普氏62%铁矿石指数收43.25美元/吨,上升7.32%。全国港口铁矿石库存收9320万吨,周环比上升1.38%。

一周动态:

1. 2015年末离岸人民币加速走低,离岸人民币一度跌破6.60元整数关口,三天跌幅逾500点。离岸与在岸即期价差亦扩至近1200点,为三个半月来最大。但在岸汇率收盘后,离岸市场人民币汇率诡异大幅拉升,升值超过300多点。 2. 多家钢企获补助,去产能化艰难。凌钢股份(6.370,0.16,2.58%)收到财政补助7.9亿元,并将上述政府补助资金确认为营业外收入,计入当期损益。包钢股份(3.350,0.09,2.76%)和重庆钢铁(3.090,0.08,2.66%)也在近期公告获得当地政府的财政补贴,分别为5.8亿元和1.5亿元。3. 中钢协:2015年12月,全国22个城市5大类品种钢材社会库存环比继续下降,其中热卷库存下降幅度较大,线材库存上升幅度较大,两品种增减幅度匀超过10%。本月库存791.67万吨,环比减少26.84万吨,下降3.28%.4. 周小川:继续实施稳健货币政策,深化体制改革。

我们继续推荐有改革和重组预期的标的,同时推荐具备成长属性的新材料标的。钢铁板块中,我们重点推荐永兴特钢(48.08,-0.54,-1.11%)、抚顺特钢(10.030,0.68,7.27%)、钢研高纳(23.080,-0.51,-2.16%)、河北钢铁(3.32,0.22,7.10%)、新兴铸管(5.87,0.00,0.00%)、三钢闽光(6.50,0.13,2.04%)、东方铁塔(9.81,0.04,0.41%)和南钢股份(3.170,0.00,0.00%)。东方铁塔40亿元收购老挝开元矿业,双头并进谋求多元化发展,符合国家钾肥发展战略。新材料方向,重点推荐新能源汽车产业链标的国轩高科(32.01,-1.38,-4.13%)、豫金刚石(11.830,-0.55,-4.44%)、中国宝安(15.74,-0.42,-2.60%)、江南红箭(17.10,1.24,7.82%)。豫金刚石是消费金刚石龙头,明后年将是公司业绩爆发期。中国宝安金融投资、医药和新能源新材料三足鼎立,并且是重点的石墨烯标的,未来在石墨烯领域有巨大发展空间。国瓷材料(40.000,-0.95,-2.32%)成功多元化转型,公司传统主业比重不断下降,新业务进入快速增长期。江南红箭已公布重组方案,有三块军工资产注入,打造智能弹药平台,近期推荐关注。

风险提示:需求超预期萎缩,钢价下跌。（招商证券(19.780,0.16,0.82%)）