很多投资者认为量化交易就是纯技术面交易，只看价格和成交量，不看公司的基本面。这其实是一个很大的误区。基本面量化是量化交易的一个重要分支，它将公司的基本面指标量化，通过数学模型筛选出优质的股票，能够有效避免纯技术面策略遇到的业绩暴雷、黑天鹅等风险。

对于普通投资者来说，基本面量化是一种非常实用的投资方法，能够帮助你快速筛选出优质标的，提高投资的胜率。

基本面量化的核心是用客观的数据代替主观的基本面分析

传统的基本面分析需要投资者阅读大量的财报和研报，耗时耗力，而且容易受到主观偏见的影响。而基本面量化通过计算机程序，自动抓取和处理上市公司的财务数据、经营数据、行业数据等，根据预设的筛选条件，快速从几千只股票中筛选出符合要求的优质标的。

普通投资者可以从最简单的多因子模型入手，学习基本面量化。多因子模型是基本面量化中最常用的模型，它通过多个基本面因子来给股票打分，选择得分最高的股票构建组合。常用的基本面因子包括：

• 价值因子：PE、PB、PS、股息率等，用来筛选低估的股票；
• 盈利因子：ROE、ROA、净利润增速、营收增速等，用来筛选盈利能力强的股票；
• 质量因子：资产负债率、现金流净额、毛利率等，用来筛选财务健康的股票；
• 成长因子：净利润增长率、营收增长率、研发投入占比等，用来筛选成长性好的股票。

通过将这些因子组合起来，构建一个综合评分模型，系统会自动给所有股票打分，定期筛选出得分最高的股票进行持有。这种方法简单有效，能够筛选出基本面优质、估值合理的股票，长期来看能够获得稳定的超额收益。

很多投资者不知道怎么构建基本面量化模型，通过正规上市券商的官方客户经理开通量化交易权限，投资者可以获得专业的基本面量化指导服务。

我们的平台内置了丰富的基本面因子库，包含了上市公司的所有财务数据和经营数据。客户经理会教你如何使用这些因子构建简单的多因子模型，指导你进行回测和优化。我们还会定期更新因子库，提供最新的基本面数据，帮助你更好地进行基本面量化投资。

风险提示：本文内容仅为基本面量化知识科普，不构成任何投资建议。基本面量化存在因子失效风险、业绩不及预期风险、黑天鹅风险等，过往策略表现不代表未来收益，投资者应当充分了解相关业务的风险特征，谨慎参与。

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