A股科创板和创业板提供了盘后固定价格交易功能，交易时间15:05-15:30，以当日收盘价成交。这一机制对于量化策略非常有用，可以避免盘中冲击成本，实现以收盘价执行的算法。PTrade支持盘后定价交易的下单，本文介绍如何应用。

盘后定价交易的特点：

- 申报时间：交易日9:30-11:30、13:00-15:30，但成交仅在15:05-15:30。

- 价格固定为当日收盘价（15:00产生的）。

- 按照时间优先原则撮合，没有价格优先。

- 不可撤单（15:05之前可以撤单，之后不可）。

- 适合大额交易，避免影响盘中价格。

在PTrade中实现盘后定价交易，需要使用专门的函数order_at_close。示例：

`python

def after_trading(context):

计算目标持仓

   target_stocks = [...]

   for stock in target_stocks:

       order_at_close(stock, 1000)  # 以收盘价买入1000股

`

该函数必须在15:00之后调用（通常在盘后定时任务中）。委托会进入盘后交易队列，以收盘价撮合成交。

策略应用场景：

1. 指数调仓模拟：很多指数增强策略每月调仓，希望以收盘价执行。使用盘后定价交易可以完美模拟。

2. 避免冲击成本：对于流动性差的股票，盘中大单会造成较大滑点；盘后以收盘价成交，成本可控。

3. 收盘价因子策略：根据收盘价计算的因子（如动量因子），在收盘后决策并立即下单，避免次日开盘跳空。

4. 融资融券平仓：融资融券账户也可使用盘后交易，降低集中平仓的市场影响。

注意事项：

- 盘后交易成交量有限，如果大单太多可能无法全部成交。建议提前申报，或拆分。

- 收盘价可能不是你预期的价格，如果当日波动大，以收盘价买卖可能不利。

- 盘后交易不可撤单，申报需谨慎。

在PTrade中，盘后定价交易与普通交易共用资金和持仓。可以在after_trading中实现全自动收盘价调仓。建议先用模拟盘测试撮合规则。

国金证券的PTrade支持盘后定价交易，10万资金即可开通。量化社群中有用户分享利用盘后交易实现指数增强的案例。同时，两融全线上办理，信用账户同样适用盘后交易。盘后定价交易是量化执行的一个优雅工具，值得掌握。