我们现在处在一个低利率时代的投资困境，先看以下数据：

l 一年期定期存款利率：0.95%至1.50%之间

l 货币基金（如余额宝）：七日年化1.112%

l 银行理财产品：约1.01%

而2026全年政策目标：CPI 涨幅 2% 左右。这意味着，大部分“稳健”投资实际上难以跑赢通胀，我们的资金正在悄无声息地缩水。与此同时，股市投资风起云涌。小伙伴说我就想稳定理财行不行？

可以，今天就分享一个以国债为核心的量化策略，或许能给你答案。

策略核心：稳健之上的精细化配置

这款策略的核心思想是通过量化方法，动态调整国债与其他低风险资产的配置比例，在控制风险的前提下追求稳健收益。

先来看一下策略的基本代码框架：

这个初始化函数设置了策略的基本参数，其中最关键的是资产配置权重：

l 国债ETF占比70%：作为策略的压舱石，提供稳定收益

l 红利ETF占比8%：增强收益，分享优质企业分红

l 纳指ETF占比8%：分散地域风险，把握港股机会

l 黄金ETF占比14%：避险配置，应对不确定性

这种以国债为核心，多元分散的配置思路，是策略稳健运行的基石。

策略的另一个核心部分是调仓逻辑，代码如下：

这个调仓机制有三大特点：

1. 低频调仓，降低交易成本

策略每月只调仓一次，避免了频繁交易带来的手续费损耗。研究表明，过度交易是普通投资者收益不佳的主要原因之一。

2. 条件触发，避免无效操作

只有当持仓比例偏离目标15%以上，且调整金额足够大（可买100股以上）时才调仓。这种阈值设计既保证了策略的纪律性，又避免了因微小波动而产生的无效交易。

3. 智能排序，优化执行路径

调仓时按偏差大小排序，优先调整偏差小的资产，这种优化能减少市场冲击成本

任何策略都要用数据说话，我们来看看这个策略的历史表现：

核心优势：

l 风险极低：国债打底，最大回撤不超过4%

l 收益稳健：长期年化6%左右，超越大多数稳健型产品

l 被动管理：每月调仓一次，不占用太多时间精力

l 系统化操作：避免情绪干扰，投资纪律性强

适合人群：

l 风险厌恶型投资者，追求资产稳健增值

l 临近退休或已退休人群，需要稳定现金流

l 作为家庭资产配置的“压舱石”部分

l 股市新手，希望先通过低风险方式参与市场