【市场判断】

海外方面，美国三大股指全线收涨，道指涨0.02%，标普500指数涨0.84%，纳指涨1.71%。中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数跌0.47%，万得中概科技龙头指数跌0.83%。美国4月季调后非农就业人口增11.5万人，连续第二个月超预期。

国内方面，上周五市场震荡为主，全市场有3375家个股上涨，赚钱效应维持高位。市场成交量达到3.08万亿，较上一日下降了926亿。截止收盘，沪指基本平盘报收、深成指跌0.50%、创业板指跌0.96%。

在领涨热点方面，军工装备板块大幅走强，源于5月航天卫星催化密集，资金关注度大幅提升。机器人板块继续走强，源于特斯拉擎天柱量产落地，市场关注度持续提升。

走势落后方向上，锂电板块走弱，源于锂电消费税传言对板块形成负面扰动。芯片板块走弱，源于板块前期涨幅较大，迎来技术性整固。

整体来看，上周五市场在前期大涨的基础上，出现震荡整固。但市场量能仍维持在3万亿以上，盘面热度维持在较高水平。结构上看，近期两大核心方向芯片和新能源出现回落，但低位科技板块轮动走强，有效地维护了市场较高的人气。

4月我国外贸数据显著回暖，出口同比增速由3月的2.5%大幅反弹至14.1%，进口也维持25.3%的高位。从驱动因素来看，这更像是一场由“硬科技”引领的结构性复苏。

数据背后有四大亮点：AI算力爆发带动集成电路（+99.6%）、自动数据处理设备（+47.3%）等高技术产品狂飙；全球电子产业链补库叠加价格上涨，推高了出口“含金量”；汇率折算让美元口径数据锦上添花；中东地缘冲突则催生了海外客户的预防性备货。但值得注意的是，“新旧动能”分化明显：一边是芯片、汽车（44.2%）的强势领跑，另一边却是灯具、玩具等劳动密集型产品两位数下滑。

展望未来，二季度出口虽有韧性，但更多是“点状火热”而非“面状繁荣”。未来走势仍需紧盯AI订单的持续性、全球芯片价格波动以及中东局势对航运成本的扰动。

短期来看，周末消息面较为平静，美伊出现零星冲突并非主要矛盾。海外科技股则继续一枝独秀，演绎逼空上涨行情。考虑到下半周中美元首会晤预期逐步增强，市场的风险偏好预计将维持在较高水平，进而支撑指数延续强势表现。

那么，从资金和热度两个方向来看,具体的热点板块有哪些呢？1）海外算力：周五美股科技大涨，会对海外算力带来较强映射。2）国产算力：上周五迎来首次回调，在海外科技牛市下，预计仍将继续走强。3）新能源：板块近期负面传言较多，走势上已经明显掉队，当前定位成轮动方向。短期关注10日均线能否企稳，中期则继续看多。4）商业航天/云计算/电网设备/机器人：低位科技是5月重要的补涨方向，近期表现突出，预计仍会维持强势，但不宜过度追高。5）稀土：涨价逻辑阶段性走弱，稀土受益于中美博弈，短期可能仍有机会。

最后，您也可以参考波段类工具，把握住参与时点，博取波段收益。

【热点速递】

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（注：市场有风险，投资需谨慎）