【市场判断】

海外方面，美国三大股指小幅收涨，道指涨0.24%，标普500指数涨0.26%，纳指涨0.36%，录得连续12日上涨。中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨1.74%，万得中概科技龙头指数涨2.76%。

国内方面，昨日市场高举高打，走势强劲。全市场有4065家个股上涨，赚钱效应明显回升。市场成交量达到2.36万亿，较上一日萎缩了745亿。截止收盘，沪指涨0.70%、深成指涨2.05%、创业板指涨3.17%。

在领涨热点方面，算力租赁板块大幅反弹，源于近期算力租赁价格大幅上涨，景气度持续提升。游戏板块大涨，源于 海外AI应用板块集体反弹，对国内AI应用方向形成映射。

走势落后方向上，医药商业板块走弱，源于板块防御属性明显，市场走强背景下弹性较弱。养殖板块走弱，源于行业景气度仍然低迷。

整体来看，昨日A股继续大幅走强，创业板创出10年新高，市场赚钱效应火热。但市场量能小幅回落，仍以存量博弈为主。结构上看，核心主线AI算力与新能源继续双轮驱动，继续领涨。 

昨日，一季度经济数据全面公布，中国经济实现平稳开局，一季度实际GDP同比增长5.0%，符合预期目标。值得重点关注的是，GDP平减指数（衡量通胀的指标之一）同比仅下降0.06%，降幅较前期大幅收窄，预示着宏观层面通缩压力已基本缓解，二季度有望转正，价格信号逐步修复。

从产业结构看，高新技术制造业表现强劲，新动能特征显著。然而，需求端修复仍显滞后，呈现明显的“供强需弱”格局：1）消费：社零增速放缓，除汽车外的商品消费及服务消费相对稳健，但汽车与地产后周期消费持续承压。2）投资：基建与制造业投资构成主要支撑。此外，3月一线城市新房价格环比出现上涨，地产出现筑底信号，但地产投资仍处深度调整区间（同比-11.2%）。

展望未来，中东地缘冲突带来的输入性通胀与外需放缓是主要风险点。在此背景下，政策或将在“稳增长”与“防风险”间寻求平衡，未来需重点关注4月下旬政治局会议的定调。

自美伊缓和以来，全球市场同步大涨，A股也迎来一轮陡峭的上涨行情。由于市场情绪热度仍高，若无突发利空，预计指数仍有冲高动能。不过，当前主要指数处于1月以来的强阻力区域，上证亦面临着60日均线的压力。从量能看，目前两市成交额维持在2-2.5万亿元的中等水平，与1月上旬3.5万亿元以上的放量水平仍有差距，指数层面转为强势震荡的概率较大。

那么，从资金和热度两个方向来看,具体的热点板块有哪些呢？1）AI算力/新能源：本轮市场上涨的核心主线，当前动量效应仍然突出，继续持有，但新开仓不宜过度追高。2）国防军工/机器人/有色金属：次一级的轮动题材，具备较高弹性，高低切换下关注度会提升。3）创新药：板块仍是科技成长的对冲方向，当前处于震荡上行阶段，市场震荡走弱时反而会表现更好。

最后，您也可以参考波段类工具，把握住参与时点，博取波段收益。

【热点速递】

上海印发2026年碳达峰碳中和工作安排 重卡充换电受关注 
在政策的引导下，国内充电基础设施有望迎来新一轮的加速建设周期，同时政策上强调补强快速充电网络，对大功率快充设备的需求有望形成显著拉动，相关充电桩设备企业将受益。

台积电第一季度业绩超预期 AI需求强劲
从台积电产能排满，加速扩产及GPU租赁价格上涨的情况来看，AI短期，中期的需求都非常强劲。

台积电法说会看好大尺寸CoWoS　碳化硅成为下一代AI封装关键材料
大尺寸CoWoS与SiC材料双向赋能，共同支撑AI算力持续跃升，具备SiC衬底、热工程方案、高精度封装装备的环节优先受益。

（注：市场有风险，投资需谨慎）