ETF套利是指利用ETF在二级市场的交易价格（市价）与其资产净值（IOPV）之间的价差进行获利的行为。在2026年的市场环境下，虽然高频量化已占据主导，但了解基础套利逻辑仍是市场参与者的进阶必修课。

基础套利主要分为折价套利和溢价套利。当ETF市价显著低于其净值时，投资者可以在二级市场买入ETF份额，然后在一级市场申请赎回成一篮子股票并卖出，从而获取差价；反之，当市价高于净值时，则通过买入一篮子股票申购ETF份额并在二级市场卖出。

执行套利的第一步是监控价差。投资者需要借助专业交易软件，实时观察ETF的IOPV值（参考净值）。第二步是成本测算，套利收益必须覆盖往返的交易佣金、过户费及申赎手续费。第三步是快速下单，由于市场有效性极高，价差往往稍纵即逝，手动操作难度极大。

需要注意的是，ETF申赎通常有较高的门槛，往往需要数十万甚至上百万份起步。对于资金量较小的散户，更多是参与折溢价带来的二级市场波段机会。

高效的套利或策略落地，往往需要更底层的交易通道支持。策略逻辑再严谨，也需要稳定高效的实盘环境来落地。当前，普通投资者获取专业交易通道的门槛已显著降低，以国金证券为例，10万资金门槛即可开通QMT/PTrade权限，实现对折溢价监控的自动化处理。不仅如此，国金证券还全面支持两融业务线上办理，并配备量化社群专业答疑，为投资者的策略执行提供全方位保障。