【市场判断】

海外方面，美国三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.56%，标普500指数跌0.11%，纳指涨0.35%，录得连续第八日上涨。中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数涨0.31%，万得中概科技龙头指数跌0.73%。美国3月未季调CPI同比升3.3%,符合市场预期。

国内方面，上周五市场明显走强，全市场有3709家个股上涨，赚钱效应维持高位。市场成交量达到2.34万亿，较上一日放大了1903亿。截止收盘，沪指涨0.51%、深成指涨2.24%、创业板指涨3.78%。

在领涨热点方面，锂电板块大幅反弹，源于储能景气度维持较高水平，部分行业龙头业绩超出预期。证券板块大涨，源于行业龙头中信证券一季报业绩超出预期。

走势落后方向上，贵金属板块走弱，源于金价前期反弹后进入震荡期。光纤概念走弱，源于市场传言国内光纤招标时间延后。

整体来看，上周五美伊回暖预期进一步加强，指数高开后震荡走强，一度跨过了4000点整数关口。但受制于周末的不确定性，午后指数有所回落。结构上看，科技成长仍占据主导地位，表明市场风险偏好维持较高水平。 

周五盘后，证监会发布了《关于深化创业板改革更好服务新质生产力发展的意见》。核心举措涵盖四方面：上市端，增设第四套标准支持优质未盈利创新企业上市；融资端，推出再融资储架发行，优化并购重组与股权激励；投资端，引入做市商制度，扩大盘后固定价格交易范围，允许基金投顾配置创业板ETF；监管端，严把准入关，强化全链条监管与退市制度。

此次变革将带来多重积极影响：一是提升服务实体效能，更包容的上市标准与灵活融资工具精准对接新兴及未来产业需求；二是增强市场稳定性，做市商制度提升流动性与定价效率、平抑波动，强化监管与退市机制净化生态；三是引导长期资金配置，优化交易机制与产品体系，助力市场从“投机博弈”向“价值投资”转型，为创业板高质量发展注入新动能。

短期来看，周末美伊未达成协议，双方在霍尔木兹海峡的管理权以及伊朗浓缩铀的处理这两大核心议题上分歧巨大。当前，双方暂未敲定下一轮会谈时间表，且特朗普宣布也将封锁霍尔木兹海峡，油价出现跳涨，市场情绪大幅降温。

对于A股而言，上周指数强势拉升，隐含了美伊局势明显好转的预期。当前主要指数正处于强阻力区域，叠加部分短线技术指标出现超买信号，指数存在内生性整固需求。结合周末消息面偏空，预计市场短期将顺势回踩。但只要美伊局势不出现失控式恶化，指数下行空间相对有限，重点关注上证3900-3950点区域的支撑力度。

那么，从资金和热度两个方向来看,具体的热点板块有哪些呢？1）AI算力：当前的主线进攻板块，短期可能跟随指数震荡整固，但仍是核心方向。2）新能源/电网设备：上周五储能领涨，向上弹性凸显。板块中期逻辑顺畅，预计会维持震荡上行。3）油气：美伊反复下，油价中枢维持高位，板块调整充分背景下，具备较好配置价值。

最后，您也可以参考波段类工具，把握住参与时点，博取波段收益。

【热点速递】

宇树H1跑速创纪录 机器人马拉松19日开跑 
人形机器人半程马拉松将为机器人产业提供更多发展助力，加速人形机器人从实验室走向应用。

"省超"联赛密集开赛 体育经济蓬勃发展
2025年核心四大产业(职业精英体育，参与性体育，体育用品，体育旅游)规模达2万亿美元，叠加五大关联产业合计2.3万亿美元，预计2030年升至3.7万亿美元，年均复合增速约10%。其中体育旅游增长最快，2025-2030年复合增速达18%。

AI需求加速增长 美国光通信龙头订单畅旺
光互联新技术百花齐放(CPO,NPO,OCS,OI0等).光互联将持续向算力连接环节不断渗透，产业链共同受益，打开未来几年更大成长空间。

（注：市场有风险，投资需谨慎）