评价一个量化策略的优劣，绝对不能只看净值曲线的终点（收益率）。专业的量化投资者会通过一套多维度的指标体系，来评估策略的稳定性和抗风险能力。

首先是夏普比率（Sharpe Ratio）。它代表了每承担一单位风险所能获得的超额回报。一个收益率30%但波动巨大的策略，其夏普比率可能远低于收益率15%但走势平稳的策略。在量化领域，稳健的低波动往往比爆发力更受追捧。

其次是最大回撤（Maximum Drawdown）。它描述了策略在历史上最黑暗的时刻，资产从最高点跌落的最大幅度。这是策略风险承受能力的底线，决定了投资者在实盘中是否会因为心态崩盘而提前终止策略。通常建议最大回撤与收益率的比例（Calmar比率）应保持在较高水平。

再者是胜率和盈亏比。胜率是指盈利次数占总交易次数的比例，而盈亏比则是平均盈利金额与平均亏损金额的比值。很多优秀的趋势策略胜率可能不到40%，但凭借极高的盈亏比依然能实现长期盈利。

在QMT和PTrade系统中，回测结束后会自动生成包含上述指标的详细报告。这对于策略的优化方向具有决定性的指导意义。

为了帮助投资者更好地构建和评估策略，国金证券提供了全方位的量化支持。10万资金门槛即可开通QMT/PTrade正式版权限，让投资者能使用专业的回测工具进行自我检验。此外，PTrade针对量化用户支持免费调用Level-2数据，辅助策略精细化调优。新客户还能获得一对一专属客户经理及AI投顾服务，方便在评估策略逻辑时获得更客观的第三方建议。