02.04 收评精要 ——沪指重返4100点  煤炭、光伏概念全线走强——

 核心观点
市场探底回升，沪指重返4100点，深成指翻红，创业板指午后跌幅收窄；沪深两市缩量成交2.48万亿（较前一交易日缩量633亿），超3200只个股上涨，热点快速轮动，煤炭、太空光伏、房地产等低位板块走强，AI应用、算力硬件等前期热门板块领跌。

 盘面表现
指数：沪指涨0.85%，深成指涨0.21%，创业板指跌0.4%。
板块：煤炭（陕西黑猫、兖矿能源等涨停）、太空光伏（中来股份20cm涨停、国晟科技2连板）、机场航运（中国东航等）、房地产（荣安地产等）、氢能源（京城股份等）强势领涨；AI应用（引力传媒、天地在线跌停）、贵金属、算力硬件走势较弱。

 市场热点
①商业航天首个卫星测发技术厂房落地，单箭发射效率将提升100%，组网成本降低30%以上，板块战略地位凸显。
②制冷剂行业景气延续，第三代主流制冷剂均价同比涨幅显著，龙头企业一季度业绩可期。

 后市展望
春节临近（2月17日除夕），市场观望情绪浓厚，交投或持续清淡，大概率维持结构性轮动；太空光伏为商业航天行情延伸，板块或持续活跃。

 操作建议
核心方向：科技成长（AI、芯片、机器人、新能源、军工）仍是春季行情核心，聚焦确定性细分领域；顺周期（有色、化工）及低位扩散（建材、保险）持续关注。
配置角度：适度关注高股息板块对冲风险，把握哑铃型配置机会。

⚠ 风险提示：
国内政策效果不确定的风险；地缘因素扰动的风险；市场情绪不稳定的风险。

（注：市场有风险，投资需谨慎。）