【市场判断】

海外方面，美国三大股指全线收跌，道指跌0.34%，标普500指数跌0.84%，纳指跌1.43%。中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.94%，万得中概科技龙头指数跌2.53%。

国内方面，昨日市场大幅反弹，全市场有4583家个股上涨，市场赚钱效应大幅改善。市场成交量达到2.57万亿，较上一日萎缩了411亿。截止收盘，沪指涨1.29%、深成指涨2.19%、创业板指涨1.86%。

在领涨热点方面，光伏板块大幅走强，源于马斯克旗下的SpaceX发表声明，宣布已收购同属于马斯克旗下的人工智能企业xAI公司，太空光伏关注度进一步提升。AI硬件走强，源于市场情绪明显回暖，AI硬件业绩确定性较强，资金回补明显。

走势落后方向上，银行板块走弱，源于市场回暖背景下，资金流出防御板块。白酒板块走弱，源于前期板块较为抗跌，但向上弹性不足。

整体来看，昨日市场早盘有所反复，但午后随着贵金属价格进一步反弹，情绪趋于一致，录得大幅上涨。科技和资源双主线回归，领涨两市，带动市场情绪显著修复。

截至1月末，A股市场2025年度业绩预告已基本披露完毕。从已披露的近3000家上市公司数据来看，企业盈利呈现"整体企稳、结构分化"的显著特征。其中，业绩"报喜"的公司占比约37%，而"报忧"的企业达到63%，表明经济修复的基础仍需巩固。

行业层面的"冷暖分化"尤为突出。在供给侧改革与产业升级的双重驱动下，有色金属行业表现抢眼，预喜比例高达约66%，充分受益于全球资源品价格上行周期。与此同时，以AI算力、半导体为代表的科技板块展现出强劲的复苏动能，成为经济转型的重要引擎。然而，传统周期行业面临较大压力，煤炭板块因价格回落盈利显著收缩，房地产行业仍在调整中寻求新的平衡点。

展望未来，投资主线仍应聚焦于符合国家战略导向、具备真实成长性的领域。以AI产业链、关键战略资源、高端装备制造为代表的"新质生产力"方向，在政策扶持与市场需求的双重驱动下，有望持续释放增长潜力。

昨日指数大涨意味着市场已经摆脱了前几日的恐慌情绪，若贵金属价格不再大幅波动，则市场短期反弹有望延续。不过，随着春节临近，交易热情或将逐步下降，成交额可能进一步下滑，这会制约指数的上涨高度。因此，节前暂以震荡视角看待指数，节后随着避险资金的回归，市场向上弹性可能更大。

那么，从资金和热度两个方向来看,具体的热点板块有哪些呢？1）化工/石化/有色金属：昨日大幅反弹，资源牛市的逻辑并未变化，当前贵金属价格出现企稳迹象，且板块前期快速下跌形成筹码断层，预计仍有修复空间。2）AI算力/半导体（设备/存储）：昨日板块的小作文较多，影响了反弹情绪。但收盘后基本都被辟谣，板块仍是成长中业绩确定性最强的方向，但短期海外AI叙事有分歧，对板块会有影响。3）AI应用/商业航天/机器人/电网设备：近期催化较多的成长方向，但业绩确定性稍弱，偏主题投资范式。短期可能以轮动为主，继续紧密跟踪。4）保险/建材：风格均衡背景下，低位可配置的方向。

最后，您也可以参考波段类工具，把握住参与时点，博取波段收益。

【热点速递】

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（注：市场有风险，投资需谨慎）