【市场判断】

海外方面，美国三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.83%，标普500指数涨0.41%，纳指涨0.91%。中概股多数收涨，纳斯达克中国金龙指数涨0.48%，万得中概科技龙头指数涨0.75%。

国内方面，昨日指数探底回升，全市场有1856家个股上涨，市场赚钱效应小幅回升。市场成交量达到2.92万亿，较上一日萎缩了3593亿。截止收盘，沪指涨0.18%、深成指涨0.09%、创业板指涨0.71%。

在领涨热点方面，半导体板块大幅反弹，源于行业景气度持续上升，存储价格持续上涨。光伏设备板块大涨，源于太空光伏概念吸引资金回流。

走势落后方向上，养殖板块大跌，源于部分个股业绩低于预期。白酒板块跌幅居前，源于行业景气度仍然低迷，部分个股业绩明显低于预期。

整体来看，昨日市场早盘快速下探，赚钱效应降至冰点。午后随着抛压缓解，指数探底回升，科技成长板块大幅反弹，带动市场情绪显著回暖。值得关注的是，昨日早盘宽基ETF成交未见放量，但午后随着指数大幅走高，宽基ETF再现大幅卖出，显示大资金对指数震荡整固仍有较强诉求。

今年以来，居民存款“搬家”现象备受市场关注。据财联社近期报道，2026年初保险业“开门红”业绩表现亮眼，其中分红险占新单保费八成以上，成为绝对主力。这一趋势主要由三方面因素推动：一是数十万亿元居民存款陆续到期，寻求新配置方向；二是银行中长期存款利率持续下行，吸引力减弱；三是客户对长期稳健收益类产品的需求不断上升。 
 从资本市场角度看，存款向保险转移具有多重积极意义。保险资金具有长期、稳定特点，能为股市引入大量“长钱”，优化市场资金结构，发挥“压舱石”作用。同时，这有助于提升直接融资比重，使更多长期资本通过专业机构注入实体经济，支持产业转型升级。此外，市场竞争的加剧也将推动金融产品与服务持续优化，丰富居民资产配置选择，最终形成居民财富增值与资本市场健康发展相互促进的良性循环。

短期来看，当前春季行情行至中段，在未出现明确负面事件冲击前，市场有望继续维持强势。但考虑到各方因素影响，指数上行斜率仍会较为平缓。在成交额持续处于高位（2.5万亿元以上）的支撑下，市场结构性机会依然活跃，主题热点不断涌现，投资者情绪维持在较高水平。不过，需要注意的是，如果中小盘指数出现加速上行，则又可能触发大资金的降温诉求，进而加大市场波动。

那么，从资金和热度两个方向来看,具体的热点板块有哪些呢？1）AI算力/半导体（设备/存储）：资金和热度较高，由于业绩确定性较强，板块昨日大幅反弹，预计会维持震荡上行格局。2）机器人/电网设备/新能源:资金和热度较高，昨日板块探底回升，逢低可以布局。3）商业航天/AI应用：前期强势题材，热度较高，资金分歧仍然较大。短期波动仍然较大，关注板块能否缩量，在均线处企稳。4）化工/有色金属：机构资金介入较深，热度维持较高水平。板块处于震荡上行趋势，适合逢低在均线处布局，不宜在加速期追高。
 最后，在把握住热点的同时，您也可以参考波段类工具，把握住参与时点，博取波段收益。

【热点速递】

芯片头部企业发出涨价函、产业链面临结构性机会 
受益于AI浪潮，国内相关A股标的预估2025全年业绩实现大幅增长。当前电子行业需求持续复苏，供给有效出清，存储芯片价格上涨，我国国产化力度超预期。建议关注AI算力、AIOT、半导体设备、关键零部件和存储涨价等结构性机会。

美国天然气价格创三年新高、需求支撑油价底部
短期内国际油价面临关税政策与OPEC+增产的压力，但地缘风险溢价、OPEC+的干预能力以及全球需求韧性有望支撑油价底部；另一方面，宏观层面的不确定性或将加大油价的波动水平。

DeepSeek发布OCR新模型、AI应用加速落地 
2025年底到2026年初，AI应用已经呈现加速落地趋势，从Meta收购Manus、苹果与谷歌的合作、阿里高调进军AI云市场和阿里生态接入千问app，这一趋势将在2026年持续深入。

（注：市场有风险，投资需谨慎）