牵手思科，补全网络端产品线。在“自主可控”呼声下，国内不断强化信息安全建设，继IBM 与华胜天成合作等案例后，全球网络设备巨头思科也同公司结为战略合作伙伴。我们认为国际IT 巨头面对中国大陆地区广阔空间，通过与国内龙头厂商合作，实现技术换市场趋势愈发明显。公司通过与思考在网络设备及解决方案上的广泛合作，有望将产品线向完整的数据中心解决方案方向延伸。

　　首次覆盖，给与“推荐”评级。根据我方测算，预计公司2015-2017年EPS 分别为0.43、0.75 及1.24 元，对应2015-10-30 日收盘价PE 分别为69、39 及24 倍，首次覆盖，给与“推荐”评级。

　　风险提示：(1)K1 项目不达预期；(2)数据库产品商业化能力。(国联证券)