【市场判断】

海外方面，美国三大股指小幅收涨，道指涨0.17%，标普500指数涨0.16%，纳指涨0.26%。中概股普遍上涨，纳斯达克中国金龙指数涨4.26%，万得中概科技龙头指数涨5.07%。

国内方面，昨日指数继续大涨，全市场有3872家个股上涨，市场赚钱效应维持高位。市场成交量达到3.64万亿，较上一日放大了4924亿。截止收盘，沪指涨1.09%、深成指涨1.75%、创业板指涨1.82%。

在领涨热点方面，AI应用板块大幅走强，源于生成式引擎优化（GEO）概念催化。商业航天继续大涨，源于行业仍是市场最核心方向，人气极高。

走势落后方向上，证券保险板块走弱，源于板块前期上涨后继续技术性调整。地产板块走弱，源于板块基本面仍然疲软。

整体来看，昨日A股继续放量大涨，市场量能创出历史新高，一举超过了去年10/8日3.5万亿左右的高点，这表明市场情绪可能正进入较为极致的阶段。上证创出17连阳的历史记录，当前量价齐升格局凸显投资者信心增强，行情正呈现积极扩散态势。

回顾近十年春季行情，春节与两会为关键节点。市场常见四种走势：“先跌后涨”频率最高（如2016-2018、2020、2024-2025年），体现为年初调整后随政策发力反弹；“持续上涨”（2015、2019年）多由宽松货币与风险偏好驱动；“先涨后跌”（2021、2023年）常因节前预期改善、节后现实压力而回调；2022年受内外压制呈“持续下跌”。

展望今年的春季攻势，当前市场环境偏向“持续上涨”逻辑。一方面，市场资金充裕，融资余额屡创新高，M1-M2剪刀差收敛反映企业资金活跃。另一方面，人民币汇率持续走强吸引外资流入，近期北向交易热度显著升温。结合当前低利率与股市横向对比的估值优势，市场风险偏好仍有望维持高位，春节前指数或将延续震荡上行趋势。

短期来看，昨日指数继续表现强势，市场情绪持续处于较为亢奋的状态。尽管热度已经处于较高水平，但当前市场增量资金不断涌入，量能大幅攀升，指数仍处于强势上攻状态。从投资者心态来看，场内资金恐高情绪渐长，而场外资金踏空情绪蔓延，这也意味着未来市场波动会进一步放大。我们认为，当下增量资金驱动的强势逼空行情，与其猜测顶部，不妨继续顺势而为，一动不如一静。在市场出现明确滞涨信号，或基本面环境出现明显变化前，继续享受本轮春季行情的红利窗口，在趋势中收获优质的投资体验。

那么，具体的热点板块有哪些呢？1）商业航天/AI应用：市场绝对核心方向，昨日相关ETF均以涨停报收。板块热度极高，但由于当前增量资金持续涌入，板块仍是最强进攻方向。2）AI算力/半导体（设备/存储）：产业趋势最明确的科技方向，中期继续看多，等待震荡完成后逢低布局。3）机器人/新能源:短期没有显性催化，机器人潜在催化更多，走势更强。新能源则以震荡为主。4）化工/有色金属：板块中期逻辑依旧顺畅，维持震荡上行趋势。5）创新药：短期市场热度一般。但在当前火热的市场环境下，一旦AI+医药的逻辑发酵，板块可能迅速补涨。

最后，在把握住热点的同时，您也可以参考波段类工具，把握住参与时点，博取波段收益。

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（注：市场有风险，投资需谨慎）