【市场判断】

海外方面，美国三大股指全线收涨，道指涨0.47%，标普500指数涨0.64%，纳指涨0.52%。中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨0.53%，万得中概科技龙头指数涨0.46%。美国总统特朗普将在明年1月第一周指定美联储新主席人选。鲍威尔的四年主席任期将于明年5月届满，特朗普此前表示，他希望选择一位支持增长友好型货币政策的继任者。

国内方面，昨日指数继续走强，全市场有2836家个股上涨，市场赚钱效应有所回落。市场成交量达到1.88万亿，较上一日放大了1335亿。截止收盘，沪指涨0.69%、深成指涨1.47%、创业板指涨2.23%。

在领涨热点方面，海南板块继续大涨，源于海南封关后，销售情况大幅好于预期。AI算力板块大涨，源于海外AI扰动缓解，市场信心显著回暖。

走势落后方向上，银行板块走弱，源于市场走强背景下，防御板块弹性较差。影视院线概念走弱，源于部分关注度较高的电影票房低于预期。

整体来看，在海外不确定性缓解的背景下，昨日市场延续上行趋势，且部分宽基指数一举突破了下降趋势线，技术形态转为多头。不过，市场放量仍然不够，且部分热点板块午后分歧加大，情绪较上周五出现一定降温。

昨日，全球贵金属市场迎来大幅上涨，黄金、白银、铂金三大品种集体刷新历史纪录。这轮"金色狂潮"背后是多重利好因素的完美共振：首先，全球货币政策转向宽松预期升温，美联储"非鹰派降息"与日本央行"鸽派加息"共同缓解了流动性焦虑，为非生息资产黄金、白银注入强劲动能。其次，地缘局势动荡叠加美元信用担忧，推动避险资金疯狂涌入贵金属这一"终极安全港"。更值得关注的是，全球央行持续"囤金"为黄金价格构筑了坚实底部，而白银、铂金则凭借在光伏、新能源、氢能等领域的工业需求爆发，叠加供应短缺和库存紧张，引发资金"逼空"式抢筹。对于股市而言，贵金属的强势表现进一步确认了全球流动性宽松格局，权益市场有望在震荡中延续上行趋势。
 
短期来看，当前市场内外部环境持续改善，春季行情已经逐步启动，策略上需要保持积极。不过，在连续走强后，部分宽基指数技术面上出现一定超买迹象，且指数仍位于前期震荡区间的中枢位置，如量能无法进一步放大，市场直接突破难度较大，短期可能会有一定震荡需求。

那么，具体的热点板块有哪些呢？1）服务消费/海南：昨天板块震荡分化，海南板块表现强势。中期继续看多，短期预计仍会分化。主要关注旅游/传媒方向。2）商业航天：商业航天：活跃资金抱团的核心方向，今天市场主要关注重磅发射进展，预计对板块会产生较大影响。3）AI算力/半导体设备：产业趋势最明确的科技成长方向，昨天板块大涨，短期持续性需要关注量能能否持续放大。4） 可控核聚变/无人驾驶/机器人：短期事件催化下的轮动方向，需关注催化剂强度和持续性。5）有色金属：贵金属持续大涨创出新高，板块维持震荡上行趋势。6）金融：金融在年末胜率较高，逢低继续关注。

最后，在把握住热点的同时，您也可以参考波段类工具，把握住参与时点，博取波段收益。

【热点速递】

日本最大核电站将重启 行业建设进入加速期
研究机构认为,全球核电复苏强劲,海外市场广阔。截至今年10月,我国在运核电机组达59台,总装机容量为6248万千瓦;核准在建机组53台,装机容量达6293万千瓦,总装机规模已突破1.25亿千瓦,连续保持世界第一。

美国旧金山市发生大规模停电事故 电网设备需求受关注
2023年以来受新能源并网需求+制造业回流需求推动,美国变压器等电力设备需求持续短缺。另外,现阶段负荷侧需求爆发,数据中心建设增多,对供电、用电端造成压力,也进一步提升变压器需求。

政策支持 对欧盟相关乳制品实施反补贴
中国乳制品产业正从“量增”向“质变”转型，未来将保持稳健增长，健康化、功能化、数字化成为核心驱动力，低温鲜奶、功能性乳品和奶酪等细分赛道将引领行业新增长。2025年市场规模预计达7092亿元，2030年市场规模将突破1.2万亿元，主要受益于消费升级、健康意识提升及政策支持。

（注：市场有风险，投资需谨慎）