【市场判断】

海外方面，美国三大股指小幅收跌，道指跌0.45%，标普500指数跌0.35%，纳指跌0.14%。中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数涨0.08%，万得中概科技龙头指数持平。

国内方面，昨日指数继续大涨，全市场有3185家个股上涨，市场赚钱效应有所下滑。市场成交量达到2.05万亿，较上一日放大了3127亿。截止收盘，沪指涨0.54%、深成指涨1.39%、创业板指涨2.60%。

在领涨热点方面，光模块、通信设备板块大涨，源于AI算力景气度较高，资金继续抱团。能源金属板块走强，源于市场预期锂矿供需格局持续好转。

走势落后方向上，煤炭板块大跌，源于焦煤期货大跌。贵金属板块走弱，源于黄金价格进入震荡期。

整体来看，在周末多项利好政策的推动下，A股昨日延续强势表现，成交明显放大，尤其是科技成长板块表现突出，显示出市场风险偏好明显回暖。不过午后指数小幅回落，成交量未能继续攀升，表明多空分歧有所加大。

消息面上，昨日中央政治局会议召开，本次会议在经济形势判断与宏观政策基调上保持了显著延续性，确认“经济运行总体平稳、稳中有进”的态势，并继续强调实施积极的宏观政策。与去年相比，政策表述的细微之处展现了新意与深化。调控思路从强调“超常规”发力，转向更注重“存量与增量政策集成”、“逆周期与跨周期调节”相结合，这标志着政策重心正从应对冲击的快速升温，转向寻求更具持续性与协同性的支持。工作重点也从稳定金融市场预期，进一步拓展至“稳就业、稳企业、稳市场、稳预期”的多元维度，显示出对实体经济基础与微观主体活力的更高关切。

特别值得注意的是“优化供给、做优增量、盘活存量”这一新提法。它精炼地概括了未来施策方向：通过提升供给质量、培育新动能与激活存量资源，并与“全国统一大市场”建设协同，旨在推动经济实现更高水平的动态平衡。

对资本市场而言，政策环境的连续性构成稳定基础。但资产定价的核心驱动逻辑，预计将伴随政策组合的演进，逐步从流动性推动转向对基本面的审视。可重点关注“反内卷”（优化供给）、新质生产力（做优增量）与内需提振（盘活存量）这三条主线。更具体的部署，有待后续中央经济工作会议明晰。

短期来看，在昨日市场继续大涨后，主要指数处于前期成交密集区域，部分指数出现日线序列高点，技术压力进一步加大。从量能角度看，前期震荡区间对应的成交额在2.1-2.2万亿左右，若想有效突破该区域，仍需关注量能能否持续配合放大。考虑到年底资金面往往趋于谨慎，建议等待更稳妥的逢低布局时机，不宜过度追高。

那么，具体的热点板块有哪些呢？1）AI算力：昨日领涨板块，上行趋势逐步明朗，但板块需要持续成交量配合，连续走强概率不高，大概率维持震荡上行。2）商业航天：昨日午后大幅分化，预计今天整体承压。3）机器人：短期与指数共振方向，短期T链催化较多。4）金融/红利：保险政策催化为板块短期带来增量资金，市场如开始震荡，红利方向预计会出现回暖。

最后，在把握住热点的同时，您也可以参考波段类工具，把握住参与时点，博取波段收益。

【热点速递】

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（注：市场有风险，投资需谨慎）