【市场判断】

海外方面，美国三大股指小幅收涨，道指涨0.1%，标普500指数涨0.38%，纳指涨0.59%。中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.53%，万得中概科技龙头指数跌1.71%。美联储会议纪要显示，一些与会者认为，若经济发展符合预期，可能适合12月进一步降息，许多人认为今年内可能适合维持利率不变。

国内方面，昨日指数小幅上行，全市场有1148家个股上涨，市场赚钱效应维持低位。市场成交量达到1.74万亿，较上一日萎缩了2033亿。截止收盘，沪指涨0.18%、深成指持平、创业板指涨0.25%。

在领涨热点方面，贵金属、能源金属概念大涨，源于黄金及碳酸锂期货价格大幅上涨。航海装备大涨，源于今年是“十四五”规划收官之年，市场对于相关产业的订单和生产速度提升有较好预期。

走势落后方向上，海南自贸区、影视院线等近期热点板块大幅下跌，源于板块前期大涨后，短期处于情绪退潮期。

整体来看，昨日市场低位震荡，量能大幅萎缩，市场交投清淡。结构上分化则进一步加剧：大盘权重板块走势坚挺显韧性，小盘投机股加速补跌。这种分化推动情绪二次探底，形成阶段性"情绪冰点"。

消息面上，最新美国13F文件显示，今年第三季度，包括美国银行、瑞银集团、索罗斯基金等在内的多家华尔街顶级机构大幅增持中国资产，尤其是中国海外互联网ETF。该ETF主要持仓为腾讯、阿里等中概龙头，三季度规模从63.73亿美元增至97.93亿美元，多机构持股数环比激增超200%，索罗斯基金更是增持超700%。除该ETF外，阿里、拼多多等中概股也获高盛、富达、贝莱德等显著加仓。

外资投行分析认为，中国科技企业如阿里在AI领域的投入价值尚未完全体现在股价中，叠加中概与全球AI股相关性低、整体估值偏低，吸引资金重新配置。机构普遍看好中国资产中长期表现，认为科技创新与全球供应链关键地位将推动估值重塑，为市场带来新动能。

短期来看，昨日A股主要宽基指数维持低位震荡，两市成交额显著缩量，或显示短期抛压已进入阶段性尾声。今天凌晨英伟达财报大超预期（盘后英伟达涨超4%），部分消除了AI叙事的不确定性。券商合并新闻大幅发酵，也有望改善市场的低迷情绪。此外，市场在经历了连续两日冰点（单日下跌家数接近4000家）后，也存在自然修复动能。因此，当前指数有望依托现有支撑带展开阶段性修复行情，市场仍处于反弹窗口期。

那么，具体的热点板块有哪些呢？1）有色金属/化工/锂矿：板块主要交易涨价逻辑，持续性需要关注相关商品的走势情况。2）军工/半导体材料：外围环境对板块形成催化，持续性需观察新闻热度。3）AI：英伟达业绩大超预期，板块有望迎来超跌反弹。4）证券：券商合并新闻催化，观察板块高开后能否继续上行。5）金融/红利：昨日走势较强，短期仍是较好的风格再平衡方向。

最后，在把握住热点的同时，您也可以参考波段类工具，把握住参与时点，博取波段收益。

【热点速递】

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（注：市场有风险，投资需谨慎）