融资融券常用专业术语全解析

引言

经常有投资者吐槽：平时听到的融资融券那些专业术语，比如 “维持担保比例”“保证金可用余额” 之类的都很懵，到现在也没完全搞明白。今天我丸子就专门来帮大家捋一捋 这些绕人的融资融券常用术语儿~~~

融资融券常用专业术语解析

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授信额度

授信额度指证券公司根据客户的资信状况、担保物价值、履约情况、市场变化、证券公司财务安排等因素综合确定的投资者可融资融券额的最高限额。客户融资融券的总额不得超过授信额度。一般开户时候授信额度为客户申请融资融券的时候的资产的1.25倍，后续客户资产增加后，授信额度可以自助调整，如图：

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可充抵保证金证券及折算率

可充抵保证金证券是指投资者向证券公司申请融资或融券时，应当向证券公司提交一定比例的保证金，保证金包含现金或者证券，其中用来充抵保证金的证券为可充抵保证金证券

可充抵保证金证券的折算率是指在计算保证金金额时，投资者信用账户中可充抵保证金的证券按其证券市值折算为保证金金额的比率，可通过证券公司官网查询，以平安银行000001为例：

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保证金比例

保证金比例是指投资者交付的保证金与融资金额、融券金额的比例。目前融资保证金比例最低80%,当投资者融券卖出时，融券保证金比例最低100%。其中,私募证券投资基金融券卖出时,融券保证金比例最低120%。证券公司向投资者融资、融券,向投资者收取一定比例的保证金。

注:融资保证金比例、融券保证金比例最低要求请以监管最新规则为准。

计算公式

融资保证金比例=保证金/(融资买入证券数量x买入价格)x100%

融券保证金比例=保证金/(融券卖出证券数量x卖出价格)x100%

以融资保证金比例80%为例，融资杠杆为1.25倍:

以融券保证金比例100%为例,融券杠杆为1倍。

举个栗子：投资者王先生信用账户保证金金额为100万，标的证券A的融资保证金比例为80%,王先生最大融资可买入证券A金额=100/80%=125万

注:不考虑集中度、授信额度等限制。

保证金比例通过证券公司官网可以查询，如图：

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保证金可用余额

保证金可用余额指当前剩余可用的保证金数额,投资者进行融资或融券交易都会占用保证金,减少保证金可用余额,融资买入或融券卖出的合约出现亏损或盈利,亦会分别减少或增加保证金可用余额。保证金可用余额剩余的授信额度都会影响投资者可继续融资买入或融券卖出的交易金额。

保证金可用余额=现金+∑(充抵保证金的证券市值x折算率)+Σ[(融资买入证券市值-融资买入金额)x折算率]+∑[(融券卖出金额-融券卖出证券市值)x折算率]-融券卖出金额-∑融资买入证券金额x标的证券融资保证金比例-∑融券卖出证券市值x标的证券融券保证金比例-应计利息及费用。

公式中,融券卖出金额=融券卖出证券的数量x卖出价格,融券卖出证券市值=融券卖出证券数量x市价,融券卖出证券数量指融券卖出后尚未偿还的证券数量;Σ[(融资买入证券市值一融资买入金额)x折算率]、∑[(融券卖出金额-融券卖出证券市值)x折算率]中的折算率是指融资买入、融券卖出证券对应的折算率,当融资买入证券市值低于融资买入金额或者融券卖出证券市值高于融券卖出金额时，折算率按100%计算。

5维持担保比例

维持担保比例,是指投资者信用账户内的担保物价值与其融资融券债务之间的比例,即总资产与总负债的比例。计算公式为:

维持担保比例=(现金+信用证券账户内证券市值总和)/(融资买入金额+融券卖出证券数量x当前市价+应计利息及费用),一般也不需要投资者单独计算，交易软件直接有显示，如图：

维持担保比例需要重点关注警戒线、平仓线、次日平仓线，如下：

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持仓集中度

信用账户集中度包括单一证券持仓集中度、类别整体持仓集中度、单一证券融券集中度和类别整体融券集中度等集中度控制指标。

证券持仓集中度指投资者信用账户中单一证券持仓市值(含在途买入委托)占总资产的比例;

类别整体持仓集中度,指投资者信用账户中某类别证券持仓总市值(含在途买入委托)占总资产的比例;

单一证券融券集中度，指投资者信用账户中单一证券融券市值(含在途融券卖出委托)占总资产的比例;

类别整体融券集中度,指投资者信用账户中某类别证券融券总市值(含在途融券卖出委托)占总资产的比例。

集中度指标请以证券公司官网公告为准。通过信用—交易—更多—集中度，可以查询，如图：

以上就是常用又难懂的一些融资融券专业术语的解释，如有不清楚的，欢迎交流！！

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