【市场判断】

海外方面，美国三大股指全线收涨，道指涨0.71%，标普500指数涨1.23%，纳指涨1.86%，均续创历史新高。中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨1.59%，万得中概科技龙头指数涨2.44%。

国内方面，昨日指数高开后震荡上行，再创10年新高。全市场有3241家个股上涨，市场赚钱效应有所改善。市场成交量达到2.36万亿，较上一日上升了3650亿。截止收盘，沪指涨1.18%、深成指涨1.51%、创业板指涨1.98%。

在领涨的热点方面，存储芯片、共封装光学、AI手机等AI硬件板块继续大幅上涨，主要源于中美贸易谈判进展顺利，市场风险偏好继续回升。

走势落后方向上，风电设备、游戏等板块走弱，源于部分个股三季报业绩不及预期，对板块形成拖累。地产板块走弱，源于板块短期缺乏进一步催化。

整体来看，昨日市场延续放量上攻态势，指数早盘高开震荡后，午后多次蓄势冲击4000点整数大关。虽最终尚未触及，但已兵临城下，突破预期显著增强。从结构观察，科技主线继续引领行情，显示市场风险偏好持续回暖，资金做多意愿较为集中。市场整体量价配合良好，交投活跃度提升，短期趋势仍显强势。

消息面上，2025金融街论坛年会于昨日在北京正式开幕，本届年会主题为“创新、变革、重塑下的全球金融发展”，央行行长潘功胜表示将继续完善货币政策框架，强化货币政策执行和传导。同时，人民银行将综合平衡维护金融市场稳定运行和防范金融市场道德风险，探索在特定情景下向非银机构提供流动性的机制安排。证监会主席吴清表示，将启动实施深化创业板改革，设置更加契合新兴领域和未来产业创新创业企业特征的上市标准，为新产业、新业态、新技术企业提供更加精准、包容的金融服务。

短期来看，在消息面持续偏暖的背景下，上证录得5连阳，剑锋直指4000点整数关口。不过，从技术形态观察，指数在快速上行后，与5日均线偏离度较大，且日线KDJ中的J值也已经在高位出现钝化。因此，我们认为指数在突破整数关口后，出现技术性整固的可能性较大，短期市场可能会出现震荡。不过，当前市场震荡上行的态势已经确立，中期指数仍有望稳步前行。

那么，具体的热点板块有哪些呢？1）AI/军工/机器人/芯片/创新药/新能源等：科技昨日继续走强，在短期连续上涨后，涨幅较大的方向，如AI、芯片等，存在技术面调整需求。但当前市场风险偏好明显回暖，科技震荡上行态势有望延续。2）有色金属：近期铜、铝价格持续走强，板块仍有较好结构性机会。不过，昨日部分方向涨幅较大，短期预计会有分化。3）红利/大金融/部分消费：昨日低位蓝筹方向昨日低开高走，走势并不弱。年底市场风格有再平衡的需求，板块仍是较好的配置方向。

最后，在把握住热点的同时，您也可以参考波段类工具，把握住参与时点，博取波段收益。

【热点速递】

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（注：市场有风险，投资需谨慎）