普通人定投如何不踩坑？一篇讲透定投实操

大家都知道，咱们普通人理财，定投是最适合的入门方式，但关键得分清 “普通定投” 和 “智能定投”，选对适合自己的才不踩坑。今天一篇讲透定投实操，帮你少走弯路。

首先得清楚定投本质：就是定期定额买基金，比如每月 10 号扣 1000 元买沪深 300 基金，不用盯盘，靠 “跌时多买份额、涨时少买” 摊薄成本，长期比一次性买入稳。而且定投能通过左侧交易、紧抓趋势收益。适合看好长期趋势、弹性较强的成长类指数。

普通人常接触的定投主要分两类。

一类是普通定投，也就是俗称的 “傻瓜定投”，是最简单的“躺平款”，操作上就是按固定时间、固定金额投，比如每月 5 号投 800 元，不管市场涨跌，都雷打不动执行。

它的优点是：不用动脑子，设好自动扣款就不用管；不用纠结买入时机，适合没时间研究市场的人；还容易坚持，不会因 “多投少投” 反复纠结。

不过缺点也明显，一是机械性，市场跌到底不增投、涨到高位不减投，比如 2021 年高位定投新能源，后续下跌就很容易被套牢；二是没解决“卖出”问题，如果忘了止盈的话，赚的钱可能又跌回去。

2021年高位定投新能源后续下跌很容易被套牢

新能源从21年40倍估值到现在24倍估值

另一类是智能定投，属于进阶定投，核心是 “低位多投、高位少投或卖出”，在普通定投基础上加了灵活规则。又分纯量化和人工干预两种。纯量化智能定投靠固定指标自动调整，不用人为判断。常见的有三种。

第一种是均线偏离法，看指数是否跌破 180 日均线，破了多投、超了少投，但只看价格不看标的本身价值，有点片面；

第二种是估值定投法，看 PE 百分位，低于 30% 多投、超 70% 停投，比均线法靠谱，能避开 “看似便宜实则‘烟蒂’” 的品种；

第三种是目标止盈定投，先定收益目标，比如赚 20% 就卖，能有效避免收益回吐，但止盈标准简单，可能错过后续趋势。

这类定投虽然不用费脑子想，但对普通人并不友好：要懂均线、PE 百分位这些指标，新手难上手；而且低位多投需要灵活资金；规则死板，比如指数因为基本面变差跌了，但卖方投顾或者基金经理却让你多买，不能止损反而亏更多。

有没有更适合普通人进阶的？那就是人工干预智能定投，也就是 “人 + 规则” 结合，落地到实际场景，就是定投基金投顾组合。

比如叩富定盈组合（以下简称“组合”），就是典型的“人+规则”结合的智能定投策略。

组合自成立以来，累计发车8次，持仓基金10只，累计收益超12%  图片来源：盈米

组合是7月17日建仓的，建仓逻辑就是 “左侧低估布局”。建仓当日就布局了当时还处低估区间的电池和有色，当时电池PE才25倍、PE百分位在30%以下；有色金属PE 18倍，处低估区间，相当于“打折囤筹码”。

cs电池估值低位买入，目前接近历史中位水平

有色金属估值低位买入，目前接近历史中位水平

同时保持每周四发车（定投）的固定节奏，哪怕某周电池基金跌 5% 也正常投，靠多次买入摊低成本。

后续调仓，我们还会随时关注指数估值灵活调整，后面电池估值超 70% 就少投或暂停，其他板块跌到低估就加投，比纯量化策略灵活。

当然结果也不错，如果持有该组合的朋友可以看到，这两只基金收益已超 16% 和 20%。整个过程不用花时间盯盘，也不会因波动停投，适合想进阶但怕麻烦的人。

定盈组合建仓以来，电池单只基金跑赢沪深300，超额收益超15% 图片来源：盈米

组合建仓以来，有色金属单只基金跑赢沪深300，超额收益超15% 图片来源：盈米

至于指数是否便宜？什么时候止盈？什么时候调仓？3800点以上，还有没有更低估的指数？这类复杂的、麻烦的问题交给我们投研团队就好。

一个好的基金组合策略需要恪守投研逻辑、坚持长期主义、不受短期市场干扰的团队，而业绩是最好的证明。也是大家选择基金组合的核心要素。

总结一下，普通人想做好定投，有三个小技巧：

选基金方面，普通定投选宽基指数基金，进阶就定投定盈组合这类基金组合，进阶优势在于筛选低估指数定投， “筹码”便宜、配置分散、上涨空间大。

节奏和止盈上，固定节奏、定好止盈规则。如果是选定盈组合，要手动开启自动跟投、自动调仓，便可以实现每周四自动定投、团队调仓随时跟进，解决节奏和止盈问题。

手动开启自动跟投、自动调仓，也就解决了定投的节奏和止盈两大问题

最后，也是最核心的，就是坚持定投，别“瞎操作”。正如股神巴菲特说，“如果你沒有把握能夠持有10年，那就連10分鐘都不必考慮持有。”因为定投是 “时间 + 趋势” 复利效应的累积，定盈组合也不例外，哪怕组合短期有回撤，只要持仓板块没问题就别停投，跌时多买份额，后续趋势向上就能享受播种的回报。

讲了这么多定投的方法和技巧，最后要说的是，普通人定投不是越复杂越好， “适合自己的才是最好的”，让你 “看得懂、能坚持、有收获”的，才是好的定投。而定投基金组合是个不错的选择。