特别声明：以下内容绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供学术研讨。

1. 兆易创新（603986.SH）

主营业务：存储芯片设计与销售，产品包括NOR Flash、NAND Flash及MCU等。

核心逻辑：全球NOR Flash市占率前三，DRAM产品逐步量产，布局车规级存储芯片。公司在定制化DRAM和HBM领域双线突破，受益于Nor/DDR涨价弹性最大。

成长性：AI大模型训练催生高带宽存储(HBM)需求，车规级存储芯片市场空间广阔。机构预测2024-2026年净利润增速均超20%。DDR4/LPDDR价格大幅上涨28%-90%，公司直接受益。

2. 寒武纪（688256.SH）

主营业务：云端及边缘端AI芯片的研发与销售。

核心逻辑：国产AI芯片领军企业，产品性能对标英伟达。深度布局ASIC芯片，受益国产大模型商业化落地加速。

成长性：2025年Q1业绩爆发，净利润同比增256.82%，营收暴增4230.22%。随着AI推理需求下沉至存储端，公司技术优势将进一步凸显。

3. 海光信息（688041.SH）

主营业务：研发高端通用处理器(CPU)和协处理器(DCU)，兼容x86指令集，应用于服务器、智算中心。

核心逻辑：国内x86架构CPU龙头，DCU产品适配国内大模型。依托AMD Zen架构授权，构建自主可控算力生态。

成长性：信创市场高速增长，AI芯片需求爆发，公司双赛道布局优势显著。合同负债达31亿元，显示订单充足。

4. 澜起科技（688008.SH）

主营业务：内存接口芯片及内存模组配套芯片设计。

核心逻辑：全球内存接口芯片领导者，DDR5技术领先。HBM接口芯片国内唯一量产企业。

成长性：DDR5渗透率持续提升，公司作为全球唯二能提供DDR5全套解决方案的企业，成长确定性高。AIPC浪潮下业绩持续增长，2025年中报ROE达9.7%，显著高于行业均值。

5. 北方华创（002371.SZ）

主营业务：半导体设备研发制造，产品涵盖刻蚀机、PVD、CVD等。

核心逻辑：国内半导体设备龙头，覆盖光刻、沉积、刻蚀等关键环节。12英寸硅外延设备实现存储芯片量产，刻蚀设备打入长江存储供应链。

成长性：国内晶圆厂扩产和国产设备导入持续推进，公司订单充足，市场份额有望持续提升。2025年中报ROE达9.81%，盈利能力突出。

6. 圣邦股份（300661.SZ）

主营业务：模拟芯片设计，产品涵盖信号链和电源管理芯片。

核心逻辑：模拟芯片设计龙头，车规级产品通过认证。突破车规级芯片设计，推出支持5G基站的超低噪声电源芯片。

成长性：车规级产品应用于比亚迪、长安等车企。汽车电动化与智能化趋势推动车用模拟芯片需求爆发，消费电子复苏提供额外增长动力。中央汇金通过ETF间接持有，持仓市值约2.8亿元。

7. 长电科技（600584.SH）

主营业务：芯片封测服务，覆盖5G、AI芯片等高附加值领域。

核心逻辑：全球第三大芯片封测企业，市场份额11%。受益于东南亚产能布局规避关税壁垒。

成长性：先进封装营收同比增长40%，预计2024年资本开支增至80亿元，用于扩建2.5D/3D封装线，抢占HBM（高带宽内存）市场先机。中央汇金持股2780万股，市值约6.5亿元，位列第六大股东。

8. 华峰测控（688200.SH）

主营业务：半导体测试设备研发与制造。

核心逻辑：半导体测试设备领域龙头企业，产品覆盖功率器件、电源芯片和消费电子等领域。

成长性：公司上半年营收同比增长约41%，扣非净利润增长约37.6%，经营现金流显著改善。数据中心和碳化硅、氮化镓功率器件需求将放量，订单充足。研发投入同比增长超40%，占营收超20%，聚焦8600平台和自研TE芯片项目。

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