投资策略:我们认为公司传统电感和星源电子奠定了公司的业绩基础
发布时间:2015-12-13 12:12阅读:436
终止收购灿勤,未来仍有整合预期:公司终止收购灿勤的主要原因是与灿勤科技相关联公司太多,短期内无法形成有效的整合方案且整合过程预计用时较长,公司预计在六个月内无法完成准备工作。我们认为公司虽然终止本次重组,但不影响公司积极转型军工电子的信心,并购转型的方向没有改变。公司目前账上现金2.19亿元,占总资产的11%,资金相对充裕,未来仍有继续并购重组的预期。
投资策略:我们认为公司传统电感和星源电子奠定了公司的业绩基础,收购长兴电子积极谋划转型军工战略,预计2015-2017年预期营业收入分别为21.15/27.16/33.61亿元,对应的EPS 分别为0.45/0.96/1.37元,对应PE 为73/34/24倍,维持公司“推荐”评级。平安证券
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。
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