在利率波动与权益市场震荡环境下，兼具稳定收益与低波动性的“固收+”产品及纯债基金，已成为投资者资产配置的核心选择。中信证券结合市场数据与产品特性，精选以下基金池，助力投资者实现稳健增值目标。

一、纯债基金：低波动、稳收益的基石配置

纯债基金以债券为主要投资标的，不参与股票市场，波动率显著低于权益类资产，适合作为组合的“压舱石”。

长城短债基金

核心优势：今年收益排名靠前，最大回撤仅 -0.2%，流动性管理出色，能有效平滑短期波动。

适用场景：短期资金配置或作为组合流动性储备。

中信保诚稳达基金

核心优势：近一年收益率 10.4%，最大回撤 -0.5%，长期收益稳定性突出。

适用场景：中长期稳健增值，适合风险偏好较低的投资者。

长信30天滚动持有债券

核心优势：回撤控制能力极强，历史最大回撤低于同类平均水平，收益曲线平滑。

适用场景：短期闲钱管理，对标银行理财，提供稳定现金流。

二、固收+基金：股债搭配，收益增强

固收+基金通过“债券打底+权益增强”策略，在控制回撤的同时提升长期收益潜力，适合追求稳健增值的投资者。

中信证券增利一年定开A（混合债券型二级基金）

核心优势：

年化收益率 6.34%，同类排名靠前;

主要持仓金融债券、中期票据，投资策略稳健;

封闭期设计减少频繁申赎干扰，利于长期收益积累。

适用场景：中长期持有，追求收益与风险平衡。

国富恒瑞（A类002361.C类002362）

核心优势：

成立以来年化回报 5.22%，连续8年正收益，年化收益超5%;

最大回撤仅 3.77%，卡玛比率 1.38.风险调整后收益优异;

权益端聚焦金融、地产、消费板块，债券端以高评级短久期利率债为主。

适用场景：作为组合核心配置，提供稳定收益增厚。

广发招享（009121/013880）

核心优势：

成立至今回报 36.44%，年化 6.33%，显著跑赢同类平均;

基金经理张芊为固收领域老将，权益端偏成长风格，但能平稳度过市场波动期;

最新权益投资比例 27.67%，可转债配置比例 7.41%，攻守兼备。

适用场景：愿意承担适度波动，追求长期超额收益的投资者。

长信稳裕三个月（一级债基）

核心优势：

年化收益 5.41%，最大回撤仅 0.77%，收益回撤比领先;

基金经理冯彬擅长转债投资，注重估值保护与正股基本面研究;

2024年三季度转债加仓策略精准捕捉超跌反弹行情。

适用场景：低波动环境下的收益增强，适合风险偏好保守的投资者。

三、配置建议：根据风险偏好灵活选择

保守型投资者：

纯债基金(如长城短债、中信保诚稳达)占比 70% + 固收+基金(如国富恒瑞)占比 30%，平衡收益与波动。

稳健型投资者：

纯债基金占比 50% + 固收+基金(如广发招享、中信证券增利一年定开A)占比 50%，适度提升收益弹性。

进取型投资者：

固收+基金占比 60%(含长信稳裕三个月等低波产品) + 权益类资产占比 40%，通过定投平滑风险。

四、关注市场动态，优化配置策略

当前市场环境下，建议投资者重点关注以下趋势：

债券市场：利率中枢下行背景下，短久期高评级债券配置价值凸显;

权益市场：结构化行情持续，重点关注高股息、低估值板块及政策支持领域(如新质生产力、消费转型);

转债市场：择优配置估值合理、正股基本面稳健的品种，规避信用风险。

立即行动，开启稳健收益之旅！

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