【市场判断】

海外方面，美国三大股指全线收涨，道指涨0.77%，道指标普500指数涨0.83%，纳指涨1.02%。中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数涨0.4%，万得中概科技龙头指数跌0.98%。消息面上，美国6月季调后非农就业增14.7万人，预期增11.0万人，美国6月失业率4.1%，预期4.3%。美国非农数据大超预期，7月美联储降息概率下降。此外，当地时间7月3日，美国国会众议院通过了“大而美”法案，该法案将送至白宫，在经过美国总统特朗普签署后正式颁布。大而美法案的落地，叠加美国非农数据超预期，短期有助于资金回流美国，继而带动美股、美债、美元走强。
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国内方面，昨日市场震荡走强，两市有3127家个股上涨，市场赚钱效应大幅回暖。市场成交量继续萎缩到1.33万亿，较上一日缩量717亿。截止收盘，沪指涨0.18%、深成指涨1.17%、创业板指涨1.90%。

在领涨的热点方面，光模块、苹果概念等出海方向大幅上涨，源于美越关税协定落地，对转口贸易的税率好于市场预期。创新药板块走强，源于部分龙头公司的创新药产品出现突破。

走势落后的板块中，油气开采、工程机械、军工等板块逆势调整，并无重大负面催化，整体偏向于技术性回调。

整体来看，昨天市场震荡上行，赚钱效应出现了明显回暖。不过有个隐忧，市场越涨成交量反倒越缩，现在1.3万亿的量能已经退回到指数突破前的水平了。同时，技术面的调整信号又多了一点，除了120分钟MACD、日线KDJ钝化外、各大宽基指数的日线9转序列也马上要形成了。

此外，从结构上来看，市场还是继续快速轮动，每天领涨的主题都不尽相同，所以最近大家往往感觉指数涨的不错，但好像不太容易赚钱。因此，综合来看，我们觉得指数短期可能要开始震荡了。操作思路上，市场快速轮动下，追高热点效果并不好，建议还是要逢低买，配置上哑铃结构更好一些。那么，具体的热点板块有哪些呢？
 1）光模块/消费电子：美越关税协定落地，40%的转口税率好于市场预期，驱动出海板块大涨。光模块整体位置较高，消费电子中期逻辑比较一般，叠加当前市场快速轮动的风格，持续性难以判断。2）创新药：昨日板块领涨，但并未看到重大催化。从技术面看，创新药短期震荡概率大于主升浪概率，叠加当前缩量环境，建议逢低配置，不追高。3）钢铁/光伏/养殖：昨日反内卷板块整体震荡，板块短期可能会反复，但中期逻辑不是特别顺畅，相对而言养殖的供给侧逻辑更好一些。4）国产算力/存储芯片/芯片设备/机器人/无人驾驶等：低位科技题材，昨日震荡为主。市场持续缩量对科技板块不利，短期仍以轮动为主。5）军工/固态电池/稳定币：前期热点方向，昨天老题材集体反抽，缩量背景下，持续性难以判断。这里面还是最看好军工，缩量回调充分后可以低吸。6）有色金属：短期主要炒作铜现货逼空逻辑，动量效应较强，股价走势主要跟随期货价格，短期持续性判断有一定难度。7）银行/央国企/电力等：高股息方向，昨日震荡为主。中期维度看，高股息仍有性价比，可以逢低继续配置。

最后，在把握住热点的同时，您也可以参考智能投顾工具，把握住参与的时点，博取波段收益。

【热点速递】

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（投资有风险，入市须谨慎）