1、今年上半年，创新药、人形机器人、北交所、新消费等热点轮番演绎，不断引爆行情，相关主题基金轮番抢先，均取得不错投资回报。目前，配置创新药板块的基金业绩表现最为突出，霸屏公募基金业绩榜前列。不过，AI主题基金成为半年考业绩排名靠后的基金，垫底基金业绩亏损超20%。

2、近日，港交所同一天接收了16家内地企业的IPO递表申请，其中有5家已在A股上市，包括石头科技、用友网络等，股票融资热度持续火爆。今年以来，香港股票市场融资额已超440亿美元，IPO融资额接近140亿美元，在全球资本市场中排名第一（按交易所排名）。截至6月底，上半年港股IPO募资额已经超过了2022年、2023年、2024年的全年融资规模。

3、据中国证券报，上周，A股震荡走高。上证指数创今年以来新高，深证成指、创业板指本周分别上涨3.73%、5.69%。展望后市，部分业内机构认为，上市公司中报季即将来临，预计市场将以结构性机会为主。就后市投资方向而言，除中报业绩好、确定性强的板块外，安全边际较高的资产、政策提振下的大消费板块、创新药核心资产等值得关注。

4、中信证券研报指出，相比2014年底和2019年初，当前市场从估值上来看可能还不支持纯粹流动性驱动的行情，但如果美联储在7月意外降息，并且中国央行同步宽松，可能成为引燃市场情绪的一个催化。从板块轮动来看，活跃资金或正从医药和消费切向科技和金融，红利也开始滞涨。结构性机会仍料将是贯穿中报季的话题，指数型机会可能还需要等三季度末到四季度。预计AI和军工是三季度寻找结构性机会的重心。

5、申万宏源发布策略报告称，短期市场可能还有博弈性的指数冲高，2025年Q2-Q3仍维持中枢偏高震荡市判断。结构选择上，短期市场金融搭台，成长唱戏。稳定币和国防军工是短期新增催化清晰、股价弹性更高的方向。同时，关注海外AI算力产业链的景气行情。公募季报结算窗口临近，新消费和创新药6月30日后可能反弹。

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