今天A股三大指数集体回调。

沪指跌0.22%，深成指跌0.48%，创业板指跌0.66%，成交额1.58万亿，比昨天缩了196亿。早盘多空打得火热，量能明显缩了，上攻有点力不从心；午后又是放量跌、缩量拉的来回拉锯。我倒觉得调整挺正常，连续三天放量拉升，喘口气很合理。

看看外盘，中东那边还是不太平。

懂王放话伊朗核计划倒退几十年，但警告若重启就再打击。全球又开启避险叙事，原油盘中反弹超2%，美元指数跌破97关口，创2022年2月以来新低。

美股这边，纳指靠英伟达涨4%撑着三连阳，但整体涨势有点疲态。中东冲突感觉短期还会扰动市场情绪，原油和黄金可能有机会，但长期看，地缘冲突对大A影响有限，咱还是紧盯国内逻辑。

回到市场，人民币低调升值了。

在美元指数创新低的同时，美元兑离岸人民币汇率冲到7.15，创了去年11月以来高点。按说，美元弱势背景下，我国资产吸引力大增。具体证据还得等二季度数据披露。

人民币升值对银行股是直接利好，今天工商银行等11只银行股创历史新高。为啥银行这么猛？一是银行股便宜，再就是机构指出，六部门联合印发的《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》19项具体举措，提振实体信贷需求。

跟踪中证银行指数（399986）的易方达银行ETF（516310）年内涨幅19.46%，618重要会议之后，银行已收获五连阳。

科技板块里，算力硬件今天又亮了，新易盛创历史新高，CPO、PCB方向领涨。英伟达股价新高带节奏，国内AI-PCB订单满满，国金证券指出，二三季度业绩还能冲。

我认为算力硬件的逻辑很强，AI需求不是短炒，是长期趋势。今天芯片稍弱，但最新大基金一季度持仓披露，重仓北方华创、沪硅产业、中芯国际，说明长期信心还在。

另外今天重要部门在发布会上说7月要下发第三批以旧换新资金，这对家电、汽车消费是真金白银的刺激，短期情绪可能平淡，但长期逻辑稳。

最后，想跟长期关注我的朋友们聊聊我们的投资逻辑。收评栏目我几乎每日更新，团队的投资理念与逻辑也贯穿其中，目的是平等地交流我们的思考，也希冀与大家携手无惧市场晴雨，稳步迈向财富增值的长远目标。

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在操作上，一方面秉持定投原则，捕捉市场轮动机遇；另一方面，依据市场风格动态调整股债金配比。

简单来说，核心在于穿透资产本质，追求高贝塔收益，挖掘阿尔法价值。

当回看市场，希望我们始终是以对市场的敬畏之心探寻价格背后的价值，用坚实的业绩回报大家！