1. 美元债定义与火热原因：美元债是各类机构在美国市场发行、以美元计价的债券。与国内债券相比，计价方式为美元，参考美国市场利率。2022年以来美联储加息，美债收益率升高，如2025年3月26日、10年期美债利率4.31%，远超同期中国国债利率，票息收益更具吸引力。
2. 当前投资美元债的可行性
- 票息收益：以1年期美债为例，简单持有一年，票息收益率达4.09%，从这方面看当前适合购买。
- 资本利得：债券利率与价格呈反比，美国利率处高位，市场预期美联储未来或降息，若降息美债价格上涨可获资本利得。但美联储何时降息不确定，近一年主投美元债的QDII基金因利率上行、资本利得下降，收益表现不佳。
- 汇率损益：人民币升值，美元债有汇率损失；美元升值，则增加收益。若美联储降息，美元吸引力减弱可能贬值，投资美元债会面临汇率损失。投资前需结合自身风险承受能力评估。
3. 投资美元债的方式：境内投资者直接投资美债或美债ETF门槛高，投资公募QDII基金较为便捷。美国国债由美国政府发行，安全性高；美元债底层包含其他国家资产。基金分美元份额和人民币份额，人民币份额存在汇率风险。
4. 债券型QDII基金参考：购买债券型QDII基金时要考虑汇率风险，且其申购赎回规则与普通债券型基金不同，申购T+2日确认份额，赎回T+5至10日到账，部分基金还会限购。