果真，人与人的感受是不能相通的。今天盘面资金明显分化，超3400只个股下跌，A股平均股价-1.09%。两市成交量跌到1.7万亿元左右，缩量近3700亿。

今天的走势有三大明显特征：

1、题材股开花，受政策预期刺激的首发经济、银发经济、零售等板块等大涨。

2、高位股集体下跌，尾盘许多炸板个股。

3、低估值、高分红的红利板块又开始上涨了。

很明显，现在市场很乱，但情绪其实并不差。虽然今天指数看着是跌的，但涨幅超10%或涨停的个股依然有上百家。

但首发经济、银发经济也同样是短线炒作，所以参与需要谨慎。今天临近尾盘，豆包概念的一堆高标股炸板，说明资金有分歧的迹象。

但AI既是全世界个股科技竞争的新赛道，又是政策支持的大方向，后面依然会有很多机会值得关注。

这波行情的起点，是9月24日，政策转向的积极信号；短期结束的标志，就是上周重磅会议落地。

目前市场预期的东西，该讲的也讲了，会也开了，周末虽然几大部门都在喊话，但并没有新的增量信息，和会议的内容一致。

所以市场前炒的是政策预期，我在上周的文章中就说过，接下来的政策空窗期，大概率会以结构性行情为主。

后面大的宏观机会，需要等财政、特别国债，央行货币供应等具体的数据要等明年具体的数字公布，时间是明年3月份的重要会议。

……

现在临近年底了，叠加政策空窗期，许多基金就会提前锁住收益，往往这个时候可能会有一波调仓行为。机构可能会换到低估值的板块中去。

这也是为什么现在低估值、高分红的红利板块又开始大涨的原因，资金又到这些板块防守一波了。

那接下来就意味要跌吗？

总体出现大幅回调的概率不大。

1、会议已经提出稳股市的方向，市场资金也不会有太多的看空空间。

2、好的情况：接下来政策落地，企业等经济的基本面回升，形成共振，股市迎来反弹。

3、坏的情况：随着政策逐步落地，但企业等基本面回升不明显，股市也不一定跌。

因为当出现这种情况，就意味着需要更大力度的刺激才行。而目前政策已经意识到，国内经济必须全力稳住，说明认识已经和之前不一样了。

一旦刺激不能明显反应出来，一定会加大力度，到时候可能会引发资金提前抢跑推动市场上涨。

所以不管是哪种情况，目前的股市都不宜轻易看空。

行业新闻：

1、商务部等7部门联合印发《零售业创新提升工程实施方案》，推动场景化改造，鼓励融合性商业，创新时尚型商业，倡导策展型商业，培育主题式商业，完善社区型商业。

2、央财办有关负责同志接受媒体采访时表示，扩大内需是战略之举，提振消费是重中之重。关于大力提振消费，明年将实施提振消费专项行动，重点是把促消费和惠民生紧密结合起来。

3、今年11月70个大中城市中，新建商品住宅销售价格环比上涨城市有17个，比上月增加10个；二手住宅环比上涨城市有10个，比上月增加2个。

（止跌回稳动能有所增强，当前仍处于“以价换量”阶段。）

4、证监会会议强调，增强发行上市制度包容性、适应性，鼓励以产业整合升级为目的的并购重组。

5、能源局：2024年我国能源自给率保持在80%以上，2025年全年将新增风电光伏装机2亿千瓦左右。

6、ASIC、算力：博通今年的AI收入暴增220%至122亿美元，未来还将与三个非常大型的客户开发ASIC定制AI芯片。