下跌空间有限—11月15日日策略
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【市场判断】
海外市场,美国三大股指震荡下挫,受美联储主席鲍威尔鹰派言论影响,尾盘跌幅进一步扩大。截止收盘,道琼斯工业指数跌0.47%,标普500指数跌0.6%,纳斯达克指数跌0.64%。美国10月PPI明显回升,同比涨幅由前值1.9%扩大至2.4%,超出市场预期的2.3%;核心PPI同比上涨3.1%,亦超出预期的3%,前值为2.8%。另外,美国上周初请失业金人数减少4000人至21.7万人,低于预期的22.3万人,为6个月以来的最低水平。美联储主席鲍威尔表示,由于美国经济最近的表现“非常强劲”,美联储不需要“急于”降低利率,将仔细观察以确保某些通胀指标保持在可接受的范围内。在接近所谓的中性利率水平时,央行可能会放慢降息步伐。鲍威尔称,美国的劳动力市场仍处于“稳固状态”,市场指标回到与美联储充分就业目标一致的更正常水平。鲍威尔没有就12月会议上降息的可能性发表评论,但利率市场下调了美联储12月份降息的预期。
国内市场,昨天指数明显回落,量能继续萎缩。两市有431家个股上涨,市场赚钱效应来到冰点。市场成交量萎缩到1.87万亿。截止收盘,上证指数跌1.73%,深成指跌2.83%,创业板指跌3.40%,北证50指数跌2.25%。
行业、板块热点方面,市场抗跌方向为保险、银行、家电等。昨日市场抗跌方向均为高股息防御性板块,在指数大幅回落背景下,其弹性较低,因此走势相对较强。
市场领跌方向为能源金属、军工电子、半导体等。能源金属板块大幅回落,主要源于前期涨幅较大,在市场大跌背景下表现疲软。军工电子板块回落,源于前期炒作的低空经济和商业航天等概念进入情绪退潮,带动板块明显回落。半导体板块走弱,源于市场大跌背景下,成长板块弹性较大。
整体来看,昨日市场大幅回调,量能继续小幅萎缩。市场大跌的原因,我们认为一方面源于特朗普胜选带动美元指数持续大涨,港股连续回调下,带动国内市场出现补跌。另一方面,近期管理层对短线投机的监管力度有所加强,也对市场风险偏好带来扰动。但是,当前市场的主要矛盾是政策预期,市场依旧对12月重磅会议的预期较高,指数短期继续回调空间可能有限。从技术面上看,当前上证指数处于楔形结构,昨日大跌后已经接近楔形结构的下沿,具备较强支撑。因此操作上不宜恐慌杀跌,反而可以等待指数出现企稳迹象时逢低吸纳。
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