【市场判断】
海外市场，隔夜欧美股市集体收涨，道指涨1.03%，标普500指数涨0.71%，纳指涨0.6%。其中，道指、标普500指数再创收盘新高。 美联储9月会议纪要显示，绝大多数成员支持将利率下调50个基点；部分与会者指出，在7月份的会议上，有合理的理由进行25个基点的降息。美联储会议纪要称，官员们一致认为，会议通过的更大幅度的降息不应被视为对经济前景感到担忧的信号，也不应被视为美联储准备迅速降息的信号。美联储议息会议纪要暗示未来降息幅度不大，美债收益率保持回升。

国内市场，昨天指数大幅回调，量能大幅萎缩。两市有280家个股上涨，市场赚钱效应降至冰点。市场成交量萎缩到2.97万亿。截止收盘，上证指数跌6.62%，深成指跌8.15%，创业板指跌10.59%。

行业、板块热点方面，市场走势较强的方向为半导体、华为欧拉、跨境支付等。华为欧拉和跨境支付概念均炒作软件板块，其大幅走强，源于10月8日，华为纯血鸿蒙 HarmonyOS NEXT 正式开启首批公测，热度依旧遥遥领先。半导体板块继续走强，源于半导体是当前国家政策大力支持的首要发展行业，是科技新质生产力的底层基座，在当前全球形势复杂多变的背景下，其国产自主可控是最确定的发展趋势之一。

市场走势落后的方向为社会服务、游戏、光伏设备等。昨天市场大幅下跌，指数跌超7%，社会服务、游戏、光伏设备等板块弹性巨大，因此跌幅靠前。

整体来看，昨天指数大幅回落，属于强势行情中的第一根大阴线。虽然跌幅达到了6%，但是这也正常。暴涨之后往往会对应着暴跌。但这是否意味着行情结束呢？不是，只是把上涨的斜率适当进行修正。过快的上涨只会透支牛市的生命，只有斜率放缓之后，才能“细水长流”。昨天需要一提的是两则公告。一则是12号（本周末）市场期待已久的财政部新闻发布会。关于财政刺激规模，小道消息很多。我们届时会进行跟踪。另一则是中国人民银行与财政部联合工作组召开首次正式会议。我们认为此举很耐人寻味。会议的落脚点，是“继续加强...不断优化...为央妈国债买卖操作提供适宜的市场环境”，显然，主题确定为央行买卖国债这一件具体的事。这两则公告连在一起发布，显然，针对的是，后续财政部新增债券的发行工作。我们认为市场可能忽视了该事件的影响，后期可能会有增量的变量信息。回到市场，短期市场会有一个企稳的过程。如果盘中有更多财政方面的消息传出，不排除市场出现反攻，但整体上市场波动率会逐步下行。风格层面，市场明显开始向成长唱戏逻辑切换，后续科技成长板块会继续占优。


【热点速递】

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当前半导体板块已经来到周期底部，重点关注模拟、存储、IoT、功率半导体等板块。

SpaceX将进行第五次星舰试飞卫星互联网发展提速
我国预期将在2027年前发射约3900颗卫星，2030年总数量有望突破6000颗。在产能布局上，北京、上海等地积极响应国家政策，推动卫星制造基地建设，提升卫星批产能力。

“公共数据资源开发利用”首个顶层设计落地　这两大细分领域最为受益 
机构认为，此次顶层设计为四季度政策密集发布拉开大幕，预期后续政策已在路上，建议关注公共数据授权运营及数据要素X等领域公司。 
（投资有风险，入市须谨慎）