【市场判断】
海外市场，隔夜欧美股市多数收涨，道指涨0.17%，标普500指数涨0.54%，纳指涨0.9%。其中，标普500指数、纳指均录得四连阳，并再创收盘新高。宏观方面，美国6月季调后非农就业人口增20.6万人，预期增19万人，前值从增27.2万人修正为增21.8万人。美国6月失业率4.1%，预期4.0%，前值4.0%。6月平均每小时工资同比升3.9%，预期升3.9%，前值升4.1%。数据公布之后，美债收益率回落，美元指数回落，市场预期9月美联储降息的概率提升至71%。

国内市场，昨天指数午后探底回升，量能维持低位。两市有3812家个股上涨，市场赚钱效应大幅回升。市场成交量维持在5774亿。北向资金净卖出30.5亿元。截止收盘，上证指数跌0.26%，深成指涨0.25%，创业板指涨0.51%，北证50指数跌0.47%

行业、板块热点方面，市场领涨方向为贵金属、创新药、CRO概念等。贵金属板块继续走强，源于消息面上，美国6月ADP就业人数降至15万人，为2024年1月以来最小增幅。上周初请失业金人数增加至23.8万人，高于预期的23.5万人。美国6月ISM非制造业PMI录得48.8，远低于预期，为2020年5月以来新低。经济数据疲软提振降息预期，黄金价格震荡上行，创下近两周新高。创新药和CRO概念走强，一方面源于创新药行业有一些利好传言，另一方面，板块前期持续超跌，当前迎来超跌反弹。

市场领跌方向为银行、机器人、租售同权等。银行板块走弱，源于前期走势较强之后迎来补跌。机器人板块走弱，源于板块当前缺乏持续催化剂。租售同权板块走弱，源于市场对地产企稳仍然缺乏信心。

整体来看，上周五市场超跌反弹，但量能仍旧比较低迷。短期大盘可能还有些反复，但随着重要会议临近，市场或借此企稳反弹。技术上，大盘90分钟和120分钟均有底背离迹象产生，一旦MACD金叉即能确立底背离结构形成。届时，我们将适当提升仓位至7成。


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