指数：指数昨天大幅下跌，午后出现恐慌盘，在护盘资金大幅买入的背景下，反而最后半个小时指数大幅回落。指数走势低于预期，今天主要还是要观察护盘力度。风格上，短期依旧是科技成长占优，但指数持续回落会带来科技股的大幅补跌，昨天已经出现这种迹象。

题材：

1、机构抱团：

1）出海：电网设备/客车/工程机械/航运等，昨天整体走势平稳，继续关注二季报环比改善的方向，如电网设备、工程机械等。

2）内需：银行/电力/煤炭/资源等，红利风格短期仍以震荡为主，是护盘资金主要买入方向。参与的话建议更多关注港股红利指数，如恒生央企ETF等。


2、轮动题材：


1）芯片/消费电子：强势轮动题材，昨天午后在指数持续走弱背景下加速补跌。昨天美股科技股大跌，今天早盘仍有补跌压力，但补跌后可能还是这个方向占优。

2）光模块/PCB：AI硬件方向，主要炒作海外映射，英伟达继续大跌，短期国内光模块也有补跌压力。

3) 车路云一体化（v2x）：属于新质生产力方向之一，板块继续分化，短期仍有调整压力，但回调后继续看多。

4）军工：低位成长方向，跟随大盘下跌，板块大涨需要新的催化剂。