指数：指数昨日反弹，但量能依旧低迷，短期可能还是震荡。这两天市场风格可能有一定回摆，主要原因是1）3000点一线维稳力度加大；2）陆家嘴论坛今天开幕，会有前期参与科技成长的资金利好兑现。但6月底之前应该还是科技成长占优，一方面科技成长跑出相对收益的时间还是比较短，时间维度还有空间；另一方面近期科技方向内外部催化还是很多。同时，我们还要关注拥挤度指标，目前TMT+电子的成交额占比在35%，历史上看到40%左右会出现明显拥挤。


题材：

1、机构抱团：

1）出海：电网设备/客车/工程机械/航运等，继续看好电网设备，昨天其他方向有一定企稳迹象，关注能否真正企稳。

2）内需：银行/电力/煤炭/资源等，当前阶段红利资产仍处于补跌期，没有明显机会。


2、轮动题材：


1）芯片/消费电子：强势轮动题材，昨天整体表现一般，但趋势仍然较强，继续看多。

2）光模块/PCB：AI硬件方向，主要炒作海外映射，位置较高。英伟达昨日又大涨，板块整体继续上行概率较大。

3）军工：低位成长方向，维持震荡上行观点，板块大涨需要新的催化剂。

4) 车路云一体化（v2x）：属于新质生产力方向之一，政策有望持续催化。昨天板块集体反包又爆发涨停潮，今天大概率会有明显分化。