指数：指数继续缩量震荡，但中小市值个股近几日反弹突出。情绪角度来讲，昨天两市4000只左右个股上涨，属于情绪高点，后续情绪可能会逐步回落。风格角度看，昨天美国通胀低于预期带动科技股集体大涨，逻辑上利好国内科技成长板块。但昨天电子行业成交额占比已经接近20%，科技成长的持续走强要依赖于指数成交额的放大。


题材：


1、机构抱团：

1）出海：客车/电网设备/工程机械/航运等，昨天部分行业出现反弹，机构抱团整体仍处于调整期，相对看好电网设备。

2）内需：电力/银行/中药/资源/煤炭等，昨天煤炭领涨，高股息策略占优，但持续性较难判断。


2、轮动题材：

1）芯片/消费电子：近期的强势轮动题材，昨日芯片正常分歧，消费电子在苹果大涨催化下领涨。当前市场环境有助于板块走强，但需要关注板块能否与指数共振，以及市场成交额能否持续放大。同时，要注意参与节奏。

2）军工/新能源汽车/医药：也属于科技成长方向，其中新能源汽车欧盟税收落地，医药有CRO法案落地，均可能带动板块轮动反弹。