【市场判断】
海外方面，隔夜欧美股市集体收涨，道指涨0.25%，标普500指数涨1.18%，纳指涨1.96%，标普和纳指均创历史新高。宏观方面，美国5月ADP就业人数增15.2万人，为今年1月以来最小增幅，预期增17.5万人。美国5月标普全球服务业PMI终值54.8，预期54.8，4月终值51.3；综合PMI终值54.5，预期54.2，4月终值51.3。美国5月ISM非制造业PMI为53.8，预期50.8，前值49.4。昨晚，加拿大央行宣布降息25个基点至4.75%，为G7国家（七国集团，包括美国、英国、法国、德国、日本、意大利和加拿大）“首降”。北京时间6月6日晚间，欧洲央行也将在结束议息会议后公布利率决议。在G7相继降息之后，市场对美国9月降息预期升温，美债收益率进一步下降至4.3%。

国内方面，昨天指数午后明显回调。两市有646家个股上涨，市场赚钱效应进入冰点。市场成交量萎缩到6915亿。北向资金净卖出56.8亿元。截止收盘，上证指数跌0.83%，深成指跌0.80%，创业板指跌0.54%，北证50指数跌1.28%。

行业、板块热点方面，市场领涨方向为国防军工、车联网、半导体等。国防军工板块走强，源于ST导航发布公告，近日收到《关于签订某型惯导装置订货的通知》，市场预期军工新的订单周期临近。车联网板块走强，源于近期北京市公共资源交易服务平台正式发布了《北京市车路云一体化新型基础设施建设项目（初步设计、施工图设计）招标公告》，车联网发展加速。半导体板块走强，源于板块近期催化剂较多，大基金三期正式落地，且部分细分行业景气度显著改善。

市场领跌方向为房地产服务、厨卫电器、有色金属等。地产服务和厨卫电器均属于地产产业链，连续大跌，表明市场对地产销量复苏仍然缺乏信心。有色金属板块走弱，源于有色金属价格近期持续下跌。

整体来看，昨天指数震荡走弱，量能创下新低，不到7000亿。情绪面已经到了冰点。盘中限制量化的小作文卷土重来，另有地缘政治风险加重市场担忧情绪。总体表现不尽人意，略低于我们的预期。目前来看，微盘股的风险可能仍旧存在，退市园城暴跌96.44%，创A股单日最大跌幅纪录。这也加深了市场对于微盘股的恐惧。对于微盘股的风险，我们在近期反复强调。目前需要关注机构抱团板块的方向，以及低位新能源、半导体、军工等赛道方向。指数层面，短期而言，估计仍以弱势震荡为主，留意年线的得失。


【热点速递】

国内存储企业扩大投资HBM　产业链公司受关注
AI技术创新拉动存储器新技术产品化放量，亦将持续拉动HBM产业链的投资与变革，前瞻受益的即是设备和材料升级。

国内生猪市场价格加速上涨　机构看好养殖股当前配置时点
未来猪价继续上行，当前仍是配置最佳时点，今年股价表现也会好于22年：一方面是今年猪价高点持续时长好于22年，另外一方面，当前猪周期运行的规律较22年也更为清晰，市场信心或更为充足。

龙头第三轮提价落地 玻纤景气度或持续修复
相信在相关政策的驱动下，在行业各大玻纤企业的共同努力下，本轮下行周期也会尽快结束，并将迎来新一轮的发展机遇。
（投资有风险，入市须谨慎）