观点：

【市场判断】

外围方面，隔夜美国股市继续上涨，市场认为周四即将公布的消费者价格指数(cpi)将显示通胀继续降温。市场预计12月CPI同比增长6.5%，核心CPI同期上涨5.7%。最终，道指涨幅0.80%；纳指上涨1.76%，

国内方面，昨天市场震荡下行，成交量维持在7500亿左右，两市仅1000家不到上涨，赚钱效应低迷。近期走势基本符合我们的判断。北向资金全天净买入76亿元。截止收盘，上证指数跌0.24%，深成指跌0.59%，创业板指跌1.13%。

行业、板块热点方面，市场领涨方向为煤炭、油气开采和燃气板块。煤炭板块大涨，主要原因是短期煤价已经企稳，市场基本吸收了澳煤放开带来的冲击。油气开采和燃气板块均属具备资源属性，主要是天然气板块大幅反弹。消息面上，今年首场寒潮天气即将来袭，或将短期带动天然气需求进一步提升。

市场领跌方向为供销社、景点旅游、国产软件等。供销社板块属于前期热门板块，当前炒作阶段结束，属于持续回调期。景点旅游板块近期持续弱势，当前阶段进入数据验证期，板块缺乏驱动因素。

由于临近春节，居民对现金的需求上升。因此昨天央行逆回购加量且重启14天逆回购，向市场释放稳定信号，资金面有所改善。但对股市的影响并不会太大。后期关注MLF续作情况。

昨天市场还有个关于广州地产的小传闻，说是广州那边要放开144平方豪宅界定。传闻内容是说目前实行的已经有民生银行，其他银行应该也会跟进。不过有银行已经否认了此传闻。我们还是维持之前那个观点，一线城市除了限购不会松动，其它环节是存在松动可能性的。只要地产没有起色，政策的期待就不会终结。

整体来看，昨日北向继续大幅流入，但指数开始回调，这里临近春节，内资情绪越发谨慎。目前指数整理符合预期，大概率后续仍将继续以整理为主。

【热点速递】

17部门推动知识产权服务业发展、相关技术服务空间广阔
知识产权保护技术服务面向司法端、监管端、B端、C端，市场空间广阔，目前仍处起步阶段。

5G专网纳入通信业重点任务、将助力工业互联网弯道超车
对标海外工业级的网络设备供应商优倍快（市值约一千亿元），我国工业级网络设备供应商整体体量偏小，但是5G专网有望让其实现弯道超车。

工信部推动工业母机高质量发展、国产替代加速
从工业母机下游需求来看，到2024年市场需求将达到5728亿元，较2022年增长93.71%。
（股市有风险，入市需谨慎，以上观点仅供参考）

近期国金证券财富产品中心发布了1份重点的报告：

第1份：接力普涨 预期乐观

1、当下全国各地疫情高峰期已经基本过去，出行和消费进入回升通道，临近春节假期，经济的恢复较为缓慢，短期仍在数据空窗期。以外资为代表的增量资金“抢跑”入场，乐观预期下，我们认为下一阶段基本面的修复程度是最关键要素。

2、疫情影响正在过去，基本面的修复时间早于预期，稳增长政策进入加速落地阶段。疫情对生产生活的影响比预期更短，以旅游为代表的可选消费率先复苏。由于春节临近因素，正式复工复产还需等到2月以后。基本面的修复时间早于预期，稳增长政策措施正顺利加速推进，但数据尚处于空窗期，乐观预期主导市场。

3、内外流动性均好于22年，对于成长股应该更加乐观。23年国内流动性在稳增长、支持房地产背景下还将继续维持宽裕，美元加息也进入后半程，流动性环境有利于资本市场尤其是成长股。北向资金自11月第二周起已连续9周保持净流入，开年第一周即净流入200亿元，达到12月全月净流入金额的近60%。经济基本面改善加上贴现率下行背景下，我们对成长股更为乐观。

4、近期净流入外资中交易型资金比例有所放大。上周净流入A股的201亿元北向资金中，配置型外资净流入78亿、交易型外资净流入103亿、托管于内资港资机构的资金净流入20亿，交易型资金占比51%。配置型与交易型资金均大幅净流入，交易型资金占比明显增大，可能会一定程度上加剧市场波动。

5、接下来市场将逐渐步入由预期驱动到业绩驱动的阶段，重点关注基本面的兑现情况，配置上我们更加看好有更大业绩改善空间的行业，一方面积极把握低估值行业的边际回暖机会，同时关注国家安全引领下的高端制造国产替代成长性机会。本周组合配置智能驾驶、光伏、电网设备、军工、医美、保险、半导体、医药板块。