观点：

【市场判断】

外围方面，美国股市周四大涨，道指上涨1.17%，标普500指数上涨1.76%，纳指上涨2.48%。在多家银行表示将援助第一共和国银行之后，第一共和银行股价显著反弹。瑞士监管机构紧急发布联合声明，将为瑞信银行提供流动性，海外投资者风险偏好显著改善。同时，欧洲央行公布最新利率决议，将三大关键利率上调50个基点，基本符合市场预期。

国内方面，昨天市场大幅下跌，两市仅600余家个股上涨。市场成交量8450亿元，北向全天净买入7.87亿。截止收盘，上证指数下跌1.12%，深成指下跌1.54%，创业板下跌1.51%。

行业、热点方面，市场领涨方向为贵金属、中药、医药商业等。贵金属板块大涨，主要源于海外金融风险提升带动金价上行明显，同时国内市场疲软，贵金属防御效应突出。中药板块大涨，源于中医药行业利好政策接连出台，包括国务院办公厅印发的《中医药振兴发展重大工程实施方案》、国家药监局发布的《中药注册管理专门规定》等，同时央企改革也催化了部分国企中药股走强。医药商业大涨，一方面也源于央企改革逻辑，另一方面国药控股去年业绩超预期，也带动了板块上行。

昨日市场领跌方向为光伏、煤炭、工业金属等。光伏板块大跌，源于近日外媒报道欧洲《净零工业法案》提案相关内容，中间涉及两点引发担忧，一是2030年欧洲绿色产品自供比例到40%，二是在欧洲市场份额超过65%的国家的产品，在有补贴的公共合同招标将被降级。煤炭和有色金属板块大跌，均源于美元指数大涨背景下，煤炭价格和基本金属价格近期跌幅较大。

昨日，国务院国资委党委在人民论坛发表署名文章《国企改革三年行动的经验总结与未来展望》：更大力度布局前瞻性战略性新兴产业。加大新一代信息技术、人工智能、新能源、新材料、生物技术、绿色环保等产业投资力度，在集成电路、工业母机等领域加快补短板强弱项，促进支撑国家算力的相关产业发展，推动传统产业数字化智能化绿色化转型升级。可以预期，未来在战略新兴行业会有更多重磅政策出台，产业升级依旧是市场长期主线。

整体来看，昨天市场大幅下跌，今天或将低位震荡。短期市场有望形成60分钟级别底背离，届时或将迎来反弹。机会方面，市场主线依旧是数字经济和央企改革，轮动支线主要是芯片和中药。

【热点速递】

信息技术融合 全球6G技术大会将召开
根据IMT-2030推进组2022年7月发布的《6G典型场景和关键能力白皮书》，6G将与人工智能、大数据、先进计算等信息技术交叉融合，实现通信与感知、计算、控制的深度耦合。

虚拟现实技术融合景区 智慧旅游沉浸式体验获支持
应用场景拓展及科技巨头生态布局，构成虚拟现实行业第二阶段成长驱动，VR设备成熟、AR设备进入消费级市场，五年后全球硬件销量有望达到大几千万量级。交互技术持续升级且多元化，也为特定环节发展带来广阔机遇。

国企改革深化提升 促进支撑国家算力相关产业发展　
chatGPT和数字中国政策带动IDC建设浪潮兴起，互联网和政府赛道对算力建设的需求有望进入高速增长期。围绕算力建设相关的产业链机会，将是2023年IT行业主线投资机会之一。
（股市有风险，入市需谨慎，以上观点仅供参考

近期国金证券财富产品中心发布了3份重点的报告：

第1份：生物试剂：常规业务有望受益于下游复苏

1. 什么是生物试剂？ 生物试剂是指有关生命科学研究的生物材料或有机化合物，以及临床诊断、医学研究用的试剂。可分为分子类、蛋白类和细胞类三个大类。其中，分子类主要包含核酸及小分子进行实验所用到的试剂类型，约占51%；蛋白类主要指围绕蛋白质大分子所进行的试验中需要用到的试剂类型，约占29%；细胞类主要指围绕体外细胞进行的实验中所需要用到的试剂类型，约占20%。
2. 需求：下游需求旺盛增长，国产替代空间较大。 国内生命科学领域的研究资金 CAGR高达18.8%。在投入生命科学领域的资金中，约有10%~15%被用于生物科研试剂。伴随着国内生命科 学领域研究投入的持续扩大，生物试剂的需求也将持续扩大。生物制药技术的进步下 ，研发难度也明显提升，因此，研发所需的成本、涉及的耗材和设备的复杂程度也在上升，有助于打开医药上游的市场空间。在对关键核心原料自主可控的重视，以及国产厂商推进研发和创新之下，国内生物制剂有望打破外资品牌主导，逐渐走向国产替代。未来，伴随着国产品牌的研发创新，叠加本身的价格和服务优势，生物试剂行业国产替代率有望持续增长。
3. 如何看待生物试剂企业 的核心竞争力 参考海外大型生物试剂企业的发展路径，我们认为，未来国内生物试剂企业发展主要依托于平台技术能力和所覆盖业务下游的发展空间：依托于平台能力的 SKU品类扩张；依托下游高成长性环节的放量。文中详细梳理了已上市企业在共性技术平台、不同下游领域上布局的情况 。
4. 如何看待生物试剂行业 的投资机会？我们认为，伴随着新冠乙类乙管及疫情扰动减弱，未来常规诊疗和新药研发将逐渐回到正轨，而下游应用领域的复苏，将对处于医药上游的生物制剂行业需求带来提振。前期生物试剂行业在新冠疫苗、核酸等的突增业绩对公司业绩持续增长的扰动也逐渐被市场消化，生物试剂行业正在重回常规增长通道，有望受益于国产替代、下游需求复苏，当下公司估值水平偏低，具有一定的投资性价比。

第2份：零食折扣店兴起，关注渠道铺货红利

1. 零食折扣店兴起，扩张空间广阔近年来，线下零食折扣店兴起。 截至2022 年末，国内零食折扣店总数已达1.3万家左右2023年行业还将加快扩张，如零食很忙、零食有鸣等品牌均计划拓店至3500家。与传统零食专营店相比，零食折扣店从二三线城市发起，以社区店为主，SKU丰富、性价比突出，凭借供应链效率实现了更高的单店 坪效和更短的投资回收期。但对标其他线下零售业态，如卤味鸭脖线下13万家门店，零食折扣店未来扩张空间 依然广阔。
2. 零食折扣店兴起，对休闲食品行业有何影响？复盘历史，过去的每一轮渠道革命均带来了一批新品牌的崛起，如商超红利助推了洽洽等品牌崛起；电商红利见证了三只松鼠等的快速发展。因此我们认为，随着零食折扣店加速跑马圈地，休闲食品行业将迎来新一轮渠道铺货红利，积极布局的品牌零食企业将率先受益。
3. 从投资角度如何看待零食折扣店兴起休闲食品行业的渠道变革往往孕育着行业牛市。中长期看，渠道铺货难以一蹴而就，由此催化的行情往往将历时多年，且目前零食折扣店仍处于加速发展期。因此从投资角度值得中长期关注，逢低布局。短期看，部分公司股价涨幅较高，且市场业绩预期较高，若销售不及预期可能触发回调风险。

第3份：成本与下游皆向好，碳纤维龙头迎布局时机

1. 近期碳纤维原料成本走低，价格有所波动，同时疫情之后，经济复苏逐步企稳，风电叶片、光伏热场等新能源领域逐步恢复开工节奏，碳纤维需求预计迎来高增速。
2. 此外航空航天、体育休闲等领域碳纤维需求有望稳健增长，未来碳纤维需求将长期保持增长态势。
3. 同时今年国内企业大规模扩产，生产技术不断突破，碳纤维国产替代进程有望加速，龙头企业有望持续受益。