观点：

【市场判断】

外围方面，隔夜欧美股市集体收涨，道指涨0.03%，标普500指数涨0.24%，创近10个月新高，纳指涨0.36%，创近14个月新高。世界银行将2023年全球经济增速预期从1月份的1.7%上调至2.1%，原因是主要经济体韧性超预期。

国内方面，昨天市场指数午后大跌，所有热点板块均大跌。两市仅560家个股上涨，属于极度冰点数据。市场成交量放大到9375亿左右，较上一交易日有所放大，北向资金净流出11亿。截止收盘，上证指数跌1.15%，深成指跌1.58%。

行业、板块热点方面，市场领涨方向为液冷服务器、厨卫电器、房地产开发等。液冷服务器板块走强，源于三大运营商联合发布《电信运营商液冷技术白皮书》，到2025年开展规模应用，50%以上数据中心项目应用液冷技术，液冷行业迎来爆发机遇。厨卫电器和房地产开发相对抗跌，6月6日盘中消息，中国经济时报称一线城市房地产限购应适时优化调整。传闻：1)上海房地产政策调整，五大新城放开社保年限。2)外媒称将推出降低部分区域首付比例、放松限购等政策。未来关注的核心仍在政策，如强支持政策落地，将提振市场情绪，有望迎来板块行情。如无强政策，购房需求修复空间有限，短期市场难以出现反转。

市场领跌方向为混合现实、中船系、英伟达概念等。混合现实概念大跌，源于苹果MR落地，利好出尽。中船系和英伟达概念都是前期热门方向，大跌更多源于市场大跌背景下的风险偏好快速下降，带来的技术面下跌。

昨晚，据证券时报报道，多家国有大行近日将下调部分存款利率。其中，人民币活期存款利率调降5个基点，部分定期存款利率下调10个基点。此外，美元定期存款利率亦有下调。我们认为，调降存款利率，有利于扩大银行的盈利空间，对银行股价形成利好。而对于整个A股市场而言，在存款利率下降的背景下，部分存款资金可能会搬家，去追求更高的投资收益，这将会给A股带来潜在的增量资金机会。

整体来看，市场昨日大跌，地产产业链相对抗跌，其他热点尽数大跌。目前市场预期地产会有宽松政策出台，这有助于夯实经济底部，市场大概率不会跌穿前低。短期市场可能仍会在年线附近有所反复。但如果政策是托而不是举得话，那么市场风格大概率还是围绕成长。因此，依旧认为AI方向是主线板块。

【热点速递】

多家银行接连下调存款利率 银行业盈利有望修复
2023年上市银行营收增速在3.4%左右，归母净利润增速5.0%左右，部分优质区域银行或有更亮眼表现。

英伟达CoWoS需求增50%、先进封装及关键环节供应链迎机遇
国内封装企业持续加大先进封装研发投入，紧密合作国内外知名客户，有望率先受益先进封装带来的收入利润贡献。围绕先进封装这些环节的设备、材料供应链有望受益先进封装市场增长带来的增量需求。

百度推出基于大模型的代码编写助手、AI开发者工具望打开广阔蓝海空间　
开发者工具是AI重要的落地场景和应用领域，降本增效效果显著，在AI大模型赋能下，自动化编程工具有望实现代码自动测试、自动检查、代码互译等高级功能，未来有望打开广阔蓝海市场。
（股市有风险，入市需谨慎，以上观点仅供参考）

近期国金证券财富产品中心发布了1份重点的报告：

第1份：（主题）英伟达赋能定制化AI，游戏深度收益

1. 5月下旬以来，英伟达业绩大超预期，带动AI产业链持续走强，游戏板块也应声上涨。当前板块的基本面趋势如何？未来能否有进一步上涨空间？本篇报告将重点探讨。  
2. 游戏板块近期表现突出，主要源于AI产业链重磅催化剂相继落地。一方面，英伟达业绩持续向好，且二季度业绩展望大幅超出市场预期。另一方面，英伟达近期宣布，将为游戏推出云端Avatar开发引擎ACE，这是一项定制化AI模型代工服务，可开发在云端和PC上运行的AI模型，对游戏体验会有较大幅度提升。 n
3. 近期，英伟达宣布为游戏提供定制化AI模型代工服务Avatar Cloud Engine（ACE）for Games，AI全面深化赋能游戏体验。随着算力加成、技术迭代、产品出新，AI技术有望持续落地，AIGC有望在NPC智能交互及场景搭建方面加速应用，国内游戏公司正积极探索相关应用。游戏市场本身的蕴含的庞大需求即是AIGC等技术的良好应用场景，相关科技的进步也将进一步提升我国游戏产业的产品质量及综合竞争力，从而驱动行业长线成长。继续看好游戏产品周期带来业绩基本面向上，AI全面赋能催化游戏行业业绩和估值提振。 n
4. 5月以来，随着AI产业链中期调整接近尾声，在英伟达业绩超预期的刺激下，AI产业链再次回到市场主线。考虑到当前经济数据持续低于预期，且政策层面依旧以产业政策为主，因此AI大概率短期仍将成为市场主要交易的方向。 n
5. 游戏板块属于 AI 应用端能够较快落地的应用领域之一。尽管今年以来涨幅较大，但游戏板块基本面存在持续改善趋势，且部分标的一季报已经兑现了利用AI降本增效的逻辑。因此，在前期游戏板块经历过充分补跌后，大概率未来将继续震荡上行。